Nhận định EUR/USD ngày 06/08/2026: nghiêng tăng

Bản ghi ngày 06/08/2026 — nội dung trang này đã đóng băng, không phải tình hình hiện tại. Xem nhận định hiện tại →

17 lần nhận định thay đổi trong ngày.

Hai kênh gắn chặt ngang nhau ở Vàng (XAU/USD): Sức mạnh USD (-0,49) và Trú ẩn / sợ hãi (-0,45) · rẽ nhánh tại CPI Mỹ

00:12 · 06/08(UTC) Thống đốc Fed Cook tuyên bố sẵn sàng tăng lãi suất nếu lạm phát không hạ nhiệt, nối tiếp Kashkari kêu gọi tăng trở lại, hai ngày trước báo cáo việc làm.

Trạng thái thị trường

Động lực hiện tại là hạ giá tài khóa, không phải risk-off. Vàng tăng 4,92% và bạc tăng 5% trong 24h trong khi DXY chỉ còn 99,668 và US10Y 4,617 đi ngang — liên kết lãi suất–đô vẫn đứt, còn khoản hoàn thuế quan 100 tỷ USD của Mỹ bồi thêm nguồn cung tài khóa. VIX 15,81, giảm 23,48% trong tuần, cùng Nasdaq tăng 8,44% tuần, loại bỏ giả thuyết cầu trú ẩn. WTI giảm 11,25% tuần khi Hormuz hạ nhiệt, nên kim loại đang chạy bằng dòng tiền chứ không phải chiến tranh. Payrolls thứ Sáu là cửa ải quyết định mọi thứ.

Vàng (XAU/USD)

TĂNG · Tin cậy 5/10 · vài ngày

Động lực chính: Dòng tiền mua vì hạ giá tiền tệ, được bạc xác nhận, chứ không phải cầu trú ẩn địa chính trị.
Lý luận: Lực mua ở đây là tiền tệ, không phải địa chính trị. Vàng tăng 4,92% trong 24h và 5,19% trong tuần lên 4.277,96 trong khi WTI giảm 11,25% tuần, Mỹ gỡ trừng phạt Iran và thoả thuận Hormuz 60 ngày đang được chuẩn bị — phần bù chiến tranh đang xẹp mà kim loại vẫn bay. Bạc tăng 5% lên 62,53 xác nhận đây là trade tiền tệ của cả nhóm kim loại. US10Y 4,617 đi ngang và DXY giữ dưới 100, nên real yield không còn là rào cản như hồi tháng 7, cộng thêm khoản hoàn thuế quan 100 tỷ USD bồi vào nguồn cung tài khóa. ADP chỉ 44.000 việc làm đã phản chứng lại con số PMI 55,6 mang tính hawkish. Phản biện: cả Kashkari lẫn Cook đều nêu khả năng tăng lãi suất trở lại, mốc 4.264,9 kỳ trước đã bị thủng một lần, và một phiên tăng 4,92% ngay trước payrolls rất dễ kiệt sức.
Mức quan trọng: S 4270.9/4249.3/4210.1 · R 4312.4/4352.8/4373.8
Sai khi: Đóng nến H4 dưới 4.249,3 huỷ nghiêng tăng; đóng dưới 4.210,1 thì chuyển sang nhận định giảm.

Bitcoin

TĂNG · Tin cậy 3/10 · vài ngày

Động lực chính: Giá giữ được nền 64.658/63.914 đã kiểm định nhiều lần, trong khi tín hiệu capitulation cho thấy vị thế đã bị rửa sạch.
Lý luận: BTC vẫn giữ được nền giá nhưng vắng mặt một cách đáng chú ý khỏi trade hạ giá tiền tệ. Vàng tăng 4,92% và bạc tăng 5% trong 24h trong khi BTC chỉ -0,09% và -0,27% tuần ở mức 64.607 — dòng tiền vào tài sản cứng đang chảy sang kim loại chứ không phải crypto. VIX 15,81, giảm 23,48% tuần, cùng Nasdaq tăng 8,44% tuần xác nhận đây không phải risk-off, nên tình trạng đứng im là vấn đề riêng của BTC chứ không do vĩ mô. Glassnode ghi nhận chuỗi capitulation dài nhất kể từ vụ sụp đổ FTX, đọc ra là vị thế đã bị rửa sạch và nghiêng nhẹ về phía contrarian tăng. Phản biện: vùng 64.975/65.559 đã từ chối giá nhiều lần, đám đông chia rẽ chứ không hoảng loạn, và việc Kashkari cùng Cook nhắc lại chuyện tăng lãi suất là mối đe doạ thanh khoản trực tiếp. Nghiêng mỏng, độ tin cậy thấp.
Mức quan trọng: S 64658/64303/63914 · R 64975/65219/65559
Sai khi: Đóng nến H4 dưới 63.914 huỷ nghiêng tăng; đóng dưới 63.650 thì chuyển sang nhận định giảm.

DXY (USD)

GIẢM · Tin cậy 6/10 · vài tuần

Động lực chính: Liên kết lãi suất–đô đứt gãy: lợi suất quanh 4,62% không mua nổi cho đồng đô một chút hỗ trợ nào trước dòng tiền chính thức và nguồn cung tài khóa.
Lý luận: Liên kết lãi suất–đô đứt gãy tiếp tục giữ DXY ở thế bị bán dưới mốc 100. Bằng chứng: DXY 99,668 giảm 0,22% trong ngày, 1,12% trong tuần và 1,17% trong tháng ngay cả khi US10Y ở 4,617 và tăng 3,08% tính theo tháng — carry đang bị lấn át bởi dòng tiền chính thức (lần can thiệp yên chung Mỹ–Nhật đầu tiên từ 1998, RBI bán USD) và bởi nguồn cung tài khóa, nay có thêm khoản hoàn thuế quan 100 tỷ USD. Con số ADP 44.000 việc làm khu vực tư nhân đã phá vỡ câu chuyện tăng trưởng mà PMI 55,6 dựng lên. EURUSD ở 1,1559 và lực mua tiền tệ với vàng đều phản chiếu cùng một trade. Phản biện: việc Kashkari và Cook công khai bàn chuyện tăng lãi suất trở lại là rủi ro thật ở đầu ngắn của đường cong, và một báo cáo NFP vượt dự báo 85.000 vào thứ Sáu là con đường khả dĩ nhất đưa DXY trở lại trên 100.
Mức quan trọng: S 99.30/98.90 · R 100.00/100.90
Sai khi: Đóng nến ngày trở lại trên 100,00 làm suy yếu quan điểm giảm; giao dịch bền vững trên 100,90 thì phủ định hẳn.

EUR/USD

TĂNG · Tin cậy 5/10 · vài ngày

Động lực chính: Euro là cách thể hiện sạch nhất của việc đồng đô mất giá, đang mài dần lên kháng cự 1,1559.
Lý luận: Euro là cách thể hiện sạch nhất của trade hạ giá đồng đô và nó vẫn đang mài dần đi lên trước thềm payrolls. Bằng chứng: mức 1,1559 tăng 0,23% trong ngày, 0,8% trong tuần và 1,03% trong tháng, hiện ép sát kháng cự 1,1559 vốn đã bị chạm ba lần và chỉ cách 0,1 ATR, trong khi nền 1,1553 giữ được ở nhịp điều chỉnh gần nhất. DXY giảm 1,12% tuần phản chiếu đúng chuyển động này, và lực mua tiền tệ ở vàng cũng chính là trade nền tảng đó. VIX 15,81 xoá bỏ mọi nhu cầu trú ẩn vào đồng đô. Phản biện: ATR14 khung H4 chỉ 0,002 nên cặp tiền đang nén rất chặt — việc thị trường định giá lại theo hướng hawkish sau phát biểu của Kashkari và Cook, hoặc một con số NFP vượt dự báo hôm thứ Sáu, có thể đẩy giá về thẳng 1,1528.
Mức quan trọng: S 1.1553/1.1540/1.1528 · R 1.1559/1.1575/1.1588
Sai khi: Đóng nến H4 dưới 1,1540 huỷ nghiêng tăng; đóng dưới 1,1528 thì chuyển sang nhận định giảm.

Đang theo dõi

NFP thứ Sáu 12:30 UTC: dự báo 85.000 so với ADP chỉ 44.000 — cửa ải cho mọi tài sản.
Số đơn trợ cấp thất nghiệp hôm nay 12:30 UTC, dự báo 203.000 so với 197.000 kỳ trước.
Kiểm tra kiệt sức của vàng: kháng cự 4.312,4 so với nền 4.249,3 sau phiên tăng 4,92%.
Thêm phát ngôn hawkish từ Fed sau Kashkari và Cook — rủi ro định giá lại đầu ngắn với DXY.
Houthi tổng động viên so với thoả thuận Hormuz 60 ngày — phần bù dầu có thể chạy hai chiều.

00:46 · 06/08(UTC) Bộ Tài chính Mỹ gỡ bỏ các lệnh trừng phạt liên quan Iran, trong lúc Mỹ, Iran và Oman hoàn tất thỏa thuận 60 ngày mở lại tuyến hàng hải qua eo Hormuz.

Trạng thái thị trường

Chi phối thị trường vẫn là hạ giá tài chính (debasement), không phải risk-off. Vàng +4,16% trong 24h và bạc +5% lên 62,53 trong khi VIX chỉ 15,81, giảm 23,48% trong tuần, còn Nasdaq +8,44% tuần — kim loại chạy CÙNG chiều tài sản rủi ro chứ không ngược lại, tức đây là bid tiền tệ chứ không phải cầu trú ẩn. US10Y gần như phẳng ở 4,617 nhưng DXY -1,13% tuần và nằm dưới 100: liên kết lãi suất–đô vẫn đứt gãy. Địa chính trị đang chảy ra khỏi vàng và dồn vào dầu, WTI -11,26% tuần khi Hormuz hạ nhiệt. Bảng lương phi nông nghiệp thứ Sáu là cửa ải quyết định.

Vàng (XAU/USD)

TĂNG · Tin cậy 4/10 · vài ngày

Động lực chính: Bid hạ giá tiền tệ — đồng đô dưới 100 và dòng tiền chính thức dày đặc, không phải war premium — đang định giá lại kim loại.
Lý luận: Nhịp tăng 4,16% trong 24h và 4,43% trong tuần của vàng là bid hạ giá tiền tệ chứ không phải cầu trú ẩn: VIX 15,81 giảm 23,48% tuần và Nasdaq +8,44% tuần, trong khi WTI -11,26% tuần vì Hormuz hạ nhiệt — trú ẩn thật sự không đi kèm bối cảnh này. Bạc bật 5% lên 62,53 song song xác nhận driver là tiền tệ, với DXY 99,658 và US10Y phẳng ở 4,617, tức lợi suất không cản đường. Khoản hoàn 100 tỷ USD thuế quan bổ sung nguồn cung tài khóa, còn ADP chỉ 44 nghìn việc làm làm suy yếu phe diều hâu. Phản biện là có thật: Kashkari và Cook đều nêu khả năng tăng lãi trở lại, PMI sản xuất tháng 7 đạt 55,6 cao nhất từ tháng 5/2022, và việc Mỹ gỡ trừng phạt Iran rút nốt phần war premium còn lại. Vì vậy giữ hướng tăng đang còn nguyên nhưng hạ mức tin, không đuổi giá.
Mức quan trọng: S 4333/4286/4263.9 · R 4362.8/4387.2/4407.5
Sai khi: Đóng nến H4 dưới 4.333 vô hiệu hóa nghiêng tăng; đóng dưới 4.286 lật nhận định sang giảm.

Bitcoin

TĂNG · Tin cậy 3/10 · vài ngày

Động lực chính: Chuỗi capitulation dài nhất từ vụ FTX theo Glassnode cho thấy cạn lực bán, trong khi giá từ chối thủng nền 64.303.
Lý luận: Đây là việc giữ một nhận định còn nguyên với mức tin thấp, không phải tín hiệu mới. BTC đứng im ở 64.631, -0,05% trong 24h và -0,23% trong tuần, trong khi vàng cộng thêm 4,43% — dòng tiền debasement không chảy sang crypto, và đó chính là điểm trừ lớn nhất của kịch bản tăng. Điểm ủng hộ: Glassnode ghi nhận đợt capitulation dài nhất kể từ khi FTX sụp đổ, dấu hiệu kinh điển của cạn lực bán, đồng thời giá đã giữ vùng 64.303 qua mười hai lần chạm trong bối cảnh rủi ro dễ chịu với VIX 15,81. Tâm lý mạng xã hội là cuộc cãi vã bull–bear giằng co chứ chưa hưng phấn một chiều, nên không có lợi thế contrarian để khai thác. Giá đang dán sát kháng cự 64.658 với mười lần chạm; thất bại tại đó giữ thị trường trong biên, vì vậy để mức tin là ba.
Mức quan trọng: S 64303/63914/63650 · R 64658/64975/65219
Sai khi: Đóng nến H4 dưới 63.914 vô hiệu hóa nghiêng tăng; đóng dưới 63.650 lật nhận định sang giảm.

DXY (USD)

GIẢM · Tin cậy 5/10 · vài ngày

Động lực chính: Liên kết lãi suất–đô vẫn đứt: US10Y phẳng ở 4,617 mà đồng đô vẫn rò rỉ dưới sức ép nguồn cung từ dòng tiền chính thức.
Lý luận: Đồng đô ở 99,658 đã giảm 1,13% trong tuần và 1,18% trong tháng, trong khi US10Y gần như không nhúc nhích, chỉ -0,11% tuần — lợi suất không còn bảo vệ đồng tiền, đây chính là đặc điểm định hình chế độ thị trường hiện tại. Driver là nguồn cung: BoJ bơm 5,3 nghìn tỷ yên, lần can thiệp yên chung Mỹ–Nhật đầu tiên kể từ năm 1998, RBI bán đô, và nay thêm khoản hoàn thuế quan 100 tỷ USD. EURUSD ở 1,1561, tăng 0,82% trong tuần, xác nhận cùng câu chuyện từ phía bên kia. Phản biện là thật: Kashkari nói đã đến lúc từ từ tăng lãi trở lại, Cook cũng tỏ ý sẵn sàng, và PMI sản xuất tháng 7 đạt 55,6, mạnh nhất từ tháng 5/2022. Bảng lương thứ Sáu với dự báo 85 nghìn so với 57 nghìn trước đó là rủi ro bị siết ngược; tôi hạ mức tin chứ không bỏ quan điểm.
Mức quan trọng: S ~99.00 · R ~100.00/100.90 (no measured candles for DXY — indicative only)
Sai khi: Đóng nến ngày trở lại trên 100,00 làm suy yếu quan điểm giảm; giao dịch bền vững trên 100,90 phủ định hoàn toàn.

EUR/USD

TĂNG · Tin cậy 4/10 · vài ngày

Động lực chính: Nguồn cung đô la trên diện rộng giữ euro được mua, giá đã lấy lại và trụ trên nền 1,1559 sau cú thủng trong phiên.
Lý luận: Kỷ luật trước: mốc vô hiệu 1,1540 kỳ trước ĐÃ bị phá, nên nghiêng tăng cũ đã hết hiệu lực và đây là lần vào lại với mức tin thấp hơn, không phải sự tiếp nối của cùng một nhận định. Giá đã lấy lại 1,1561 và đang đứng đúng trên nền 1,1559, phía dưới còn 1,1533 với sáu lần chạm làm lớp đỡ thứ hai. Nền tảng vĩ mô không đổi — DXY 99,658 giảm 1,13% trong tuần trong khi US10Y phẳng ở 4,617, còn dòng tiền chính thức cộng khoản hoàn thuế quan 100 tỷ USD khiến nguồn cung đô la vẫn nặng; EURUSD tăng 1,04% trong tháng. Chiều ngược lại: bình luận diều hâu từ Kashkari và Cook, PMI 55,6, và ATR14 H4 chỉ 0,0019 nghĩa là một bất ngờ từ bảng lương thứ Sáu đủ sức xuyên qua vài mốc cùng lúc.
Mức quan trọng: S 1.1559/1.1542/1.1533 · R 1.1578/1.1590/1.1598
Sai khi: Đóng nến H4 dưới 1,1533 vô hiệu hóa nghiêng tăng; đóng dưới 1,1500 lật nhận định sang giảm.

Đang theo dõi

Bảng lương thứ Sáu 12:30 UTC: dự báo 85 nghìn so với 57 nghìn trước, sau khi ADP hụt còn 44 nghìn.
Vàng tại kháng cự 4.362,8 (5 chạm, 0,5 ATR) — phá hay bị từ chối sẽ quyết định cả tuần.
Xác nhận thỏa thuận Hormuz 60 ngày đối trọng với lệnh tổng động viên của Houthi nhắm vào Saudi Arabia.
BTC dán sát 64.658 (10 chạm): bứt phá sẽ là lần đầu crypto nhập cuộc cùng kim loại.
Bàn luận tăng lãi từ Kashkari và Cook đặt cạnh US10Y 4,617 — theo dõi lợi suất kỳ hạn ngắn.

01:21 · 06/08(UTC) Thống đốc Fed Lisa Cook tuyên bố sẵn sàng tăng lãi suất nếu lạm phát không hạ nhiệt, nối tiếp Kashkari, giữa lúc PMI sản xuất Mỹ tháng 7 lên 55,6 — cao nhất từ tháng 5/2022.

Trạng thái thị trường

Hạ giá tiền tệ do tài khoá vẫn là chủ đề chi phối, nhưng một dòng đối lưu diều hâu vừa mở ra. Vàng +4,43% tuần và bạc 62,53 chạy song song với Nasdaq +8,44% và VIX 15,81 (-23,48% tuần) — kim loại đi CÙNG tài sản rủi ro chứ không ngược chiều, nên đây không phải risk-off. DXY ở 99,681 dưới mốc 100 trong khi US10Y đứng 4,617: liên kết lãi suất–đồng đô vẫn đứt gãy. Điểm mới là Cook và Kashkari cùng nói tới chuyện tăng lãi suất, PMI sản xuất đạt 55,6, còn địa chính trị xoay trục từ Hormuz hạ nhiệt sang Biển Đỏ leo thang. Bảng lương phi nông nghiệp thứ Sáu là cổng chặn cho tất cả.

Vàng (XAU/USD)

ĐI NGANG · Tin cậy 5/10 · vài ngày

Động lực chính: Mốc 4.333 tôi tự đặt đã bị phá, trong khi giọng điệu diều hâu của Fed và phần bù Hormuz xì hơi triệt tiêu lực mua hạ giá tiền tệ.
Lý luận: Chính mốc tôi đặt ra đã kích hoạt: nến H4 đóng dưới 4.333 vô hiệu hoá thiên hướng tăng, giá mới bò lại 4.348 và bị ghim cách kháng cự 4.362,8 (5 lần chạm) đúng 0,4 ATR. Lực mua hạ giá tiền tệ là thật — vàng +4,43% tuần, bạc +5% lên 62,53, DXY -1,11% xuống dưới 100 — nhưng nhịp này đã chín và phần bù địa chính trị đang xì hơi: Mỹ gỡ trừng phạt Iran, thoả thuận Hormuz 60 ngày, WTI -10,77% tuần. Chiều ngược lại, Cook và Kashkari cùng nói tới tăng lãi suất, PMI sản xuất 55,6, đẩy lợi suất thực lên với US10Y +3,08% tháng. Phản biện: ADP chỉ 44.000 việc làm, nên một bản payrolls yếu thứ Sáu sẽ thổi bùng lại giao dịch debasement ngay lập tức. Lưu ý giá niêm yết 4.247 là mốc đóng cửa cũ 25 giờ; tham chiếu làm việc là 4.348.
Mức quan trọng: S 4333/4286/4263.9 · R 4362.8/4387.2/4407.5
Sai khi: Nến H4 đóng trên 4.362,8 khôi phục hướng tăng; nến H4 đóng dưới 4.286 chuyển sang hướng giảm.

Bitcoin

TĂNG · Tin cậy 3/10 · vài ngày

Động lực chính: Mốc 63.914 vẫn giữ và chuỗi capitulation dài nhất kể từ FTX theo Glassnode cho thấy bên bán kiệt sức chứ không phải nguồn cung mới.
Lý luận: Mốc 63.914 còn nguyên nên theo luật tôi giữ thiên hướng tăng — nhưng đây là thiên hướng rất mỏng. BTC -0,17% trong 24 giờ và -0,35% cả tuần, trong khi Nasdaq cộng 8,44% và VIX sập 23,48% về 15,81: tape risk-on mạnh nhất nhiều tháng không mua nổi một nhịp bid nào cho BTC, và sự vắng mặt đó là tín hiệu tiêu cực chính. Ủng hộ chiều tăng: Glassnode ghi nhận chuỗi capitulation dài nhất kể từ sụp đổ FTX — thường là dấu hiệu bên bán kiệt sức — và giá đang nén giữa hỗ trợ 64.303 (12 lần chạm) với kháng cự 64.658 (10 lần chạm, chỉ 0,1 ATR). Tâm lý social là cuộc cãi vã hai phe chứ chưa cực đoan một chiều, nên chưa có lợi thế contrarian. Đồng đô dưới 100 hỗ trợ; giọng diều hâu của Fed là rủi ro. Biên độ hẹp, niềm tin thấp.
Mức quan trọng: S 64303/63914/63650 · R 64658/64975/65219
Sai khi: Nến H4 đóng dưới 63.914 vô hiệu hoá thiên hướng tăng; đóng dưới 63.650 chuyển sang hướng giảm.

DXY (USD)

GIẢM · Tin cậy 6/10 · vài ngày

Động lực chính: Đồng đô không hồi nổi trước tin diều hâu thực sự, cho thấy nguồn cung từ dòng tiền chính thức mới là lực chi phối.
Lý luận: Giữ thiên hướng giảm. DXY ở 99,681, -1,11% tuần và -1,16% tháng, và nó không hồi nổi trước tin lẽ ra rất có lợi cho đồng bạc xanh: Kashkari lẫn Cook đều nói tới tăng lãi suất, PMI sản xuất lên 55,6, vậy mà chỉ số vẫn mất thêm 0,21%. Khi chất xúc tác tăng giá không đẩy được giá lên, câu chuyện nằm ở phía cung — dòng tiền chính thức đang chi phối: BoJ bơm 5,3 nghìn tỷ yên, lần can thiệp yên chung Mỹ–Nhật đầu tiên từ 1998, RBI bán USD, cộng khoản hoàn 100 tỷ USD thuế quan. Liên kết lãi suất–đồng đô vẫn đứt với US10Y 4,617. Rủi ro ngược chiều là có thật: payrolls mạnh hơn dự báo 85.000, giữa lúc chuyện tăng lãi đã được nêu ra, có thể kéo DXY vượt lại 100 rất nhanh. Hệ không có nến DXY nên các mức chỉ là ước lượng số tròn.
Mức quan trọng: S 99.00 · R 100.00/100.90
Sai khi: Nến ngày đóng trên 100,00 làm suy yếu hướng giảm; giao dịch bền vững trên 100,90 phủ định hoàn toàn.

EUR/USD

TĂNG · Tin cậy 5/10 · vài ngày

Động lực chính: Nguồn cung USD từ dòng tiền chính thức, chứ không phải sức mạnh đồng euro, giữ cặp tỷ giá đứng trên nền 1,1531-1,1559 được phòng thủ tốt.
Lý luận: Đây là vế euro của cùng một giao dịch. EURUSD ở 1,1558, +0,79% tuần, đang nằm đúng trên thềm 1,1559, phía dưới còn 1,1541 và 1,1531 (5 lần chạm) — một nền nông nhưng được phòng thủ tốt. Động lực đến từ phía cung USD chứ không phải sức mạnh đồng euro: DXY dưới 100, can thiệp yên chung của giới chức, RBI bán đô, và liên kết lãi suất–đồng đô đứt gãy với US10Y 4,617. ATR14 H4 chỉ 0,0018, nên kháng cự 1,1578 (8 lần chạm) chỉ cách đúng một phiên sạch. Phản biện: hai quan chức Fed đẩy câu chuyện tăng lãi và PMI 55,6 ủng hộ lợi suất ngắn hạn, còn payrolls thứ Sáu là biến cố nhị phân có thể vô hiệu hoá luận điểm này chỉ trong một cây nến. Đây là tài sản tôi chấm điểm tốt nhất nên để confidence trung bình thay vì thấp.
Mức quan trọng: S 1.1559/1.1541/1.1531 · R 1.1578/1.1590/1.1598
Sai khi: Nến H4 đóng dưới 1,1531 vô hiệu hoá thiên hướng tăng; đóng dưới 1,1500 chuyển sang hướng giảm.

Đang theo dõi

Payrolls thứ Sáu 12:30 UTC: dự báo 85.000, thất nghiệp 4,2% — cổng chặn cho cả bốn tài sản.
Đơn trợ cấp thất nghiệp hôm nay 12:30 UTC, dự báo 203K so với 197K trước đó.
Nến H4 vàng đóng trên 4.362,8 hay dưới 4.286 sẽ gỡ thế trung lập.
Leo thang Biển Đỏ: Houthi tổng động viên chống Saudi trong khi WTI 75,36 chưa phản ánh.
Thêm phát biểu diều hâu của Fed sau Cook và Kashkari; theo dõi DXY giành lại 100.

01:57 · 06/08(UTC) Bộ Tài chính Mỹ gỡ loạt lệnh trừng phạt liên quan Iran và Tehran tuyên bố sẵn sàng quay lại cam kết, khi thoả thuận 60 ngày cho tàu qua eo Hormuz sắp được công bố.

Trạng thái thị trường

Hạ giá tài chính vẫn là chủ đề chính, nay đan xen với việc Trung Đông hạ nhiệt. VIX 15,81, giảm 23,48% trong tuần, Nasdaq tăng 8,44% — kim loại quý đang chạy CÙNG tài sản rủi ro chứ không ngược lại, tức đây là dòng tiền thanh khoản chứ không phải cầu trú ẩn. DXY 99,664 vẫn dưới mốc 100 trong khi US10Y ở 4,617: liên kết lợi suất–đô la tiếp tục đứt gãy. WTI mất 10,16% trong tuần khi eo Hormuz có triển vọng mở lại. Kashkari và Cook công khai bàn chuyện tăng lãi suất, đối trọng với ADP chỉ 44.000 việc làm; báo cáo việc làm thứ Sáu là cửa ải quyết định.

Vàng (XAU/USD)

TĂNG · Tin cậy 4/10 · vài ngày

Động lực chính: Đồng đô la yếu cùng ADP chỉ 44.000 việc làm đang nuôi dòng tiền hạ giá tiền tệ vào kim loại quý, chứ không phải cầu trú ẩn địa chính trị.
Lý luận: Vàng tăng 4,43% trong tuần, giao dịch quanh 4.347,9 cùng bạc 62,53, và tính chất của nhịp tăng mới là điều đáng chú ý: VIX 15,81 và Nasdaq tăng 8,44% trong tuần loại trừ khả năng risk-off, nên đây là dòng tiền thanh khoản và hạ giá tiền tệ chứ không phải trú ẩn. Động cơ nằm ở đồng đô la và lãi suất ngắn hạn — DXY 99,664 giảm 1,13% tuần, ADP chỉ 44.000 việc làm so với dự báo payrolls 85.000, còn US10Y chững ở 4,617. Chi tiết nói lên nhiều nhất: tin trú ẩn đang XẤU đi khi Mỹ gỡ trừng phạt Iran và Hormuz có triển vọng mở lại, vậy mà vàng vẫn cộng thêm 4,16%. Phản biện không hề nhẹ: giá chỉ cách kháng cự 5 lần chạm tại 4.362,8 đúng 0,4 ATR, WTI giảm 10,16% tuần làm real yield nới ra, và Kashkari cùng Cook đang công khai bàn chuyện tăng lãi suất.
Mức quan trọng: S 4333/4286/4263.9 · R 4362.8/4387.2/4407.5
Sai khi: Đóng nến H4 dưới 4.286 huỷ nhận định bullish. Bị từ chối tại 4.362,8 rồi đóng H4 trở lại dưới 4.333 thì chặn đà tăng.

Bitcoin

TĂNG · Tin cậy 3/10 · vài ngày

Động lực chính: Mốc hỗ trợ 63.914 vẫn còn nguyên và đồng đô la vẫn yếu, nhưng BTC đang cuộn trong biên hẹp và chưa có xung lực xu hướng nào.
Lý luận: Mốc bullish kỳ trước tại 63.914 chưa bị phá nên tôi giữ nguyên hướng — nhưng độ tin cậy rất thấp và bằng chứng thì không dễ chịu. BTC gần như đứng yên: giảm 0,09% trong 24 giờ và 0,27% trong tuần, trong khi Nasdaq tăng 8,44% còn VIX rơi 23,48%. Tiền số đơn giản là không tham gia nhịp risk-on, và sự thiếu xác nhận này là cảnh báo lớn nhất. Giá đang dán sát dưới kháng cự 10 lần chạm 64.658 chỉ 0,2 ATR, phía trên là hỗ trợ 64.303 đã đỡ tới 12 lần: một biên cuộn khoảng 350 điểm chờ báo cáo việc làm thứ Sáu. Glassnode ghi nhận chuỗi capitulation dài nhất kể từ vụ sụp đổ FTX, vốn thường là dấu hiệu tạo đáy, nhưng đám đông retail đang hô hào 'bullposting' và mốc 100k — tín hiệu contrarian đáng dè chừng. Điểm tích cực còn lại là đồng đô la yếu.
Mức quan trọng: S 64303/63914/63650 · R 64658/64975/65219
Sai khi: Đóng nến H4 dưới 63.914 huỷ nghiêng bullish; đóng dưới 63.650 thì lật sang bearish.

DXY (USD)

GIẢM · Tin cậy 5/10 · vài ngày

Động lực chính: Đồng đô la vẫn nằm dưới mốc 100 dù US10Y ở 4,617 — dấu hiệu đặc trưng của chế độ hạ giá tài khoá, nơi lợi suất không còn nâng đỡ đồng tiền.
Lý luận: DXY ở 99,664, giảm 1,13% trong tuần và 1,18% trong tháng, vẫn giữ dưới mốc 100 ngay cả khi US10Y ở 4,617 — liên kết lợi suất–đô la tiếp tục đứt, đúng dấu hiệu cốt lõi của chế độ hạ giá tài khoá. Chất đốt mới: ADP chỉ tạo 44.000 việc làm, thấp hơn nhiều dự báo, và Bộ Tài chính Mỹ hoàn trả 100 tỷ USD tiền thuế quan 'ngày giải phóng' — một yếu tố tiêu cực cho cả tài khoá lẫn tăng trưởng. Dòng tiền chính thức vẫn nghiêng chống đô la sau lần can thiệp yên chung Mỹ–Nhật đầu tiên kể từ 1998 và việc RBI bán USD. Phản biện là thật và đó là lý do tôi giữ độ tin cậy ở mức trung bình: PMI sản xuất 55,6 cao nhất từ tháng 5/2022, cùng lúc Kashkari và Cook công khai đề xuất tăng lãi suất. Một con số payrolls vượt 85.000 vào thứ Sáu sẽ nhanh chóng hàn lại liên kết lợi suất–đô la.
Mức quan trọng: S 99.00 · R 100.00/100.90
Sai khi: Đóng nến ngày trở lại trên 100,00 làm suy yếu nhận định bearish; giao dịch bền vững trên 100,90 thì phủ định hoàn toàn.

EUR/USD

TĂNG · Tin cậy 5/10 · vài ngày

Động lực chính: Cặp tiền này chỉ là tấm gương phản chiếu đô la yếu, được mua nhờ ADP 44.000 việc làm và DXY dưới 100 chứ không phải nhờ chất xúc tác riêng của đồng euro.
Lý luận: EURUSD ở 1,1559, tăng 0,80% trong tuần và 1,03% trong tháng, bám theo xu hướng hạ giá đồng đô la chứ không phải câu chuyện riêng của khu vực euro. Cặp tiền đang nằm đúng trên hỗ trợ 3 lần chạm tại 1,1559, với kháng cự 8 lần chạm ở 1,1578 chỉ cách 1,0 ATR phía trên. Lực mua là hình ảnh phản chiếu của DXY dưới 100, trong bối cảnh US10Y chững ở 4,617 và ADP chỉ 44.000 việc làm, thấp hơn dự báo. Cấu trúc đòi hỏi kiên nhẫn chứ không phải đuổi giá: ATR14 khung H4 chỉ 0,0018, nên đây là nhịp cuộn chờ báo cáo việc làm thứ Sáu chứ chưa phải một chân xu hướng. Phản biện: PMI 55,6 cùng phát biểu tăng lãi suất trực diện từ Kashkari và Cook ủng hộ kịch bản đô la hồi phục, và một con số payrolls trên 85.000 kèm thu nhập giờ 0,3% sẽ kéo cặp tiền về lại 1,1531.
Mức quan trọng: S 1.1559/1.1541/1.1531 · R 1.1578/1.159/1.1598
Sai khi: Đóng nến H4 dưới 1,1531 huỷ nghiêng bullish; đóng dưới 1,1500 thì lật sang bearish.

Đang theo dõi

Thứ Sáu 12:30 UTC, báo cáo việc làm Mỹ: dự báo 85.000, thất nghiệp 4,2%, thu nhập 0,3% — cửa ải cho đô la và vàng.
Hôm nay 12:30 UTC, số đơn trợ cấp thất nghiệp (dự báo 203.000), phép thử đầu tiên cho cú hụt ADP 44.000.
Công bố chính thức thoả thuận Mỹ–Iran–Oman 60 ngày về Hormuz; WTI dưới 75 xác nhận phần bù chiến tranh đã tan.
Nhánh leo thang: Houthi tổng động viên chống Saudi Arabia và các vụ tấn công tàu ở Biển Đỏ.
Vàng đóng H4 trên 4.362,8, đối chiếu với đà giảm cổ phiếu bán dẫn (SK Hynix -9%) như vết nứt của risk-on.

04:04 · 06/08(UTC) Hải quân Anh cho biết một tàu chở dầu nghe thấy hai vụ nổ chưa rõ nguyên nhân ở eo biển Hormuz, ngay trong lúc lệnh ngừng bắn được cho là đang có hiệu lực.

Trạng thái thị trường

Hạ giá tiền tệ do tài khóa vẫn là trục chính, và liên kết lãi suất–đô la tiếp tục đứt gãy: US10Y ở 4,617 trong khi DXY chỉ 99,69, giảm 1,1% trong tuần. Khẩu vị rủi ro đo bằng số liệu là vững chứ không sợ hãi — VIX 15,81, giảm 23,48% một tuần; Nasdaq tăng 8,44% trong tuần dù mất 0,83% phiên gần nhất do nhóm bán dẫn nứt gãy (SK Hynix -9%). Vàng và bạc tăng CÙNG chiều cổ phiếu, nghĩa là dòng tiền vào kim loại là bid thanh khoản, không phải cầu trú ẩn. WTI mất 10,94% trong tuần dù tin Hormuz vẫn nóng, cho thấy phí chiến tranh đang xẹp. Bảng lương phi nông nghiệp thứ Sáu là cửa ải quyết định.

Vàng (XAU/USD)

TĂNG · Tin cậy 5/10 · vài ngày

Động lực chính: Dòng tiền hạ giá tiền tệ chảy vào kim loại trong lúc DXY vẫn dưới 100 dù lợi suất danh nghĩa còn cao.
Lý luận: Mức tăng 4,16% trong 24h và 4,43% trong tuần của vàng diễn ra cùng lúc VIX ở 15,81 (giảm 23,48% một tuần) và Nasdaq tăng 8,44% — kim loại chạy CÙNG chiều tài sản rủi ro, nên đây là bid hạ giá tiền tệ chứ không phải cầu trú ẩn, và điều đó khiến luận điểm không phụ thuộc vào tin Trung Đông. Bạc bật gần 5% lên 62,53 xác nhận cả nhóm kim loại đang được định giá lại so với một đồng đô kẹt ở 99,69 trong khi US10Y vẫn 4,617. Mốc phá vỡ 4.286 của kỳ trước chưa hề bị chạm nên vị thế mua được giữ nguyên. Phản biện: giá đang dán chỉ khoảng 0,3 ATR dưới kháng cự 4.333 vốn đã bị từ chối 4 lần; Kashkari và Cook công khai nói đến tăng lãi suất; WTI giảm 10,94% trong tuần làm mỏng lớp đệm lạm phát. Tâm lý khoe lãi quanh 4.300 là lý do để giảm bớt, không phải mua thêm.
Mức quan trọng: S 4286/4263.9/4239.9 · R 4333/4362.8/4387.2
Sai khi: Đóng nến H4 dưới 4.286 hủy nhận định tăng. Bị từ chối ở 4.362,8 rồi đóng H4 trở lại dưới 4.333 thì chỉ còn đi ngang.

Bitcoin

TĂNG · Tin cậy 3/10 · trong ngày

Động lực chính: Giá nén trên hỗ trợ 8 lần chạm tại 64.486, kèm dấu hiệu bên bán kiệt sức qua đợt capitulation dài nhất từ vụ FTX.
Lý luận: BTC ở 64.499,94, chỉ cách 0,1 ATR phía trên vùng đỡ 64.486 đã trụ qua 8 lần chạm, trong khi kháng cự 64.761 nằm cách 0,4 ATR — đây là trạng thái nén chặt, không phải xu hướng. Mốc hủy 63.914 của kỳ trước chưa từng bị thủng, và chính hệ thống này ghi nhận BTC đã đảo hướng 12 lần trong 14 ngày mà không lần nào có mốc thật sự bị phá, nên muốn lật sang giảm phải có dữ kiện cứng — hiện không có. Glassnode báo đợt capitulation dài nhất kể từ sụp đổ FTX, đọc theo hướng bên bán đã kiệt sức. Phản biện là có thật: BTC giảm 0,43% trong tuần trong khi Nasdaq tăng 8,44% và vàng tăng 4,43%, tức BTC không nhận được dòng tiền hạ giá tiền tệ; thêm vào đó đám đông bull đang hưng phấn thái quá, vốn là tín hiệu ngược. Vì vậy giữ nghiêng tăng nhưng độ tin cậy thấp.
Mức quan trọng: S 64486/64235/63850 · R 64761/65101/65532
Sai khi: Đóng H4 dưới 63.914 hủy nghiêng tăng; đóng dưới 63.650 thì chuyển hẳn sang giảm.

DXY (USD)

GIẢM · Tin cậy 5/10 · vài ngày

Động lực chính: Nguồn cung đô từ dòng tiền chính thức — can thiệp yên Mỹ–Nhật, thanh khoản BoJ, RBI bán USD — đang lấn át lợi thế lợi suất.
Lý luận: DXY ở 99,69, giảm 1,1% trong tuần và 1,15% trong tháng, trong khi US10Y vẫn giữ 4,617 — một trường hợp đứt gãy lãi suất–đô la điển hình mà chỉ dòng tiền chính thức giải thích được: lần can thiệp yên chung Mỹ–Nhật đầu tiên kể từ 1998, BoJ bơm 5,3 nghìn tỷ yên và RBI bán đô. Số liệu ADP chỉ 44 nghìn việc làm tiếp tục bào mòn kỳ vọng đầu ngắn hạn. Phản biện ở đây có sức nặng thật: PMI sản xuất tháng 7 đạt 55,6, cao nhất kể từ tháng 5/2022; cả Kashkari lẫn Cook đều nói tới chuyện tăng lãi suất; và nếu bảng lương thứ Sáu vượt dự báo 85 nghìn thì sẽ kích hoạt một đợt siết vị thế bán mạnh đưa chỉ số trở lại trên 100. Tỉ lệ đúng ở DXY mới 50% nên giữ độ tin cậy ở mức trung bình.
Mức quan trọng: S 99.00 · R 100.00/100.90
Sai khi: Đóng nến ngày trở lại trên 100,00 làm suy yếu nhận định giảm; giao dịch bền vững trên 100,90 thì phủ định hoàn toàn.

EUR/USD

TĂNG · Tin cậy 6/10 · vài ngày

Động lực chính: Cặp này thể hiện rõ nhất nguồn cung đô từ dòng tiền chính thức, giữ nguyên mọi hỗ trợ suốt một tuần bò lên đều đặn.
Lý luận: EURUSD ở 1,1553, tăng 0,18% trong ngày, 0,75% trong tuần và 0,97% trong tháng, bò lên đều mà chưa một lần quay lại chạm mốc hủy 1,1531 của nhận định kỳ trước. Cấu trúc mang tính xây dựng: hỗ trợ 1,1541 và 1,1531 đã hấp thụ lần lượt 3 và 5 lần chạm, còn giá hiện chỉ cách kháng cự 1,1559 khoảng 0,3 ATR. Động lực đến từ phía đô la chứ không phải phía euro — DXY dưới 100 trong khi US10Y ở 4,617 cho thấy dòng tiền chính thức đang thắng chênh lệch lãi suất. Phản biện: mốc 1,1578 đã chặn giá tới 8 lần và biên độ mỗi phiên rất hẹp với ATR chỉ 0,0018, nên đà tăng sẽ chậm và nhọc; bảng lương thứ Sáu có thể định giá lại đầu ngắn hạn rất nhanh. Đây vẫn là tài sản tôi đọc chuẩn nhất với tỉ lệ đúng 71%.
Mức quan trọng: S 1.1541/1.1531/1.1505 · R 1.1559/1.1578/1.159
Sai khi: Đóng H4 dưới 1,1531 hủy nghiêng tăng; đóng dưới 1,1505 thì chuyển sang giảm.

Đang theo dõi

Bảng lương thứ Sáu 12:30 UTC: dự báo 85K so với ADP 44K — quyết định mọi vị thế.
Vàng tại 4.333: đã bị từ chối 4 lần, chỉ cách 0,3 ATR — phá hay thoái lui định đoạt cả tuần.
Vụ nổ ở Hormuz đối chọi thỏa thuận 60 ngày do Oman trung gian: ngừng bắn có trụ nổi?
Lây lan nhóm bán dẫn — SK Hynix -9% trong lúc Nasdaq đã mất 0,83% phiên gần nhất.
Giọng điệu tăng lãi của Kashkari và Cook: đầu ngắn hạn định giá lại sẽ siết phe bán đô.

05:38 · 06/08(UTC) Thống đốc Fed Lisa Cook tuyên bố sẵn sàng tăng lãi suất trở lại nếu lạm phát không hạ nhiệt, nối tiếp lời kêu gọi bắt đầu tăng lãi của Kashkari.

Trạng thái thị trường

Hạ giá tài chính vẫn là chủ đề chi phối và liên kết lãi suất–đô la vẫn đứt gãy: US10Y ở 4,617 trong khi DXY chỉ 99,747, dưới mốc 100. Khẩu vị rủi ro vững chứ không sợ hãi — VIX 15,81, giảm 23,48% trong tuần, Nasdaq tăng 8,44% tuần dù hôm nay mất 0,83% khi nhóm bán dẫn nứt gãy. Vàng và bạc tăng CÙNG cổ phiếu, nên đây là dòng tiền thanh khoản chứ không phải cầu trú ẩn. Lớp mới của mẻ này mang màu diều hâu: Kashkari và Cook cùng bàn chuyện tăng lãi, PMI sản xuất tháng 7 đạt 55,6 đối nghịch ADP chỉ 44 nghìn. Payrolls thứ Sáu là cổng chốt mọi thứ.

Vàng (XAU/USD)

TĂNG · Tin cậy 5/10 · vài ngày

Động lực chính: Đồng đô dưới mốc 100 trong dòng chảy hạ giá tài chính giữ cả rổ kim loại được mua, có bạc xác nhận.
Lý luận: Nhịp tăng 5,22% trong tuần lên 4.314,2 là dòng tiền hạ giá tiền tệ và thanh khoản, không phải cầu trú ẩn: vàng tăng song song với Nasdaq +8,44% tuần trong khi VIX chỉ 15,81, giảm 23,48%. Chân đô hỗ trợ luận điểm — DXY 99,747, dưới 100 và mất 1,38% trong tháng — còn US10Y ở 4,617 đã ngừng leo. Bạc bật gần 5% lên 62,53 xác nhận đây là cả rổ kim loại chứ không phải một cú ép riêng lẻ. Phản biện: Kashkari và Cook công khai bàn tăng lãi, PMI sản xuất tháng 7 đạt 55,6, và Hormuz hạ nhiệt đã kéo WTI mất 10,56% tuần — cả ba đều đẩy lợi suất thực lên. Đáng lưu ý, tin địa chính trị mới nhất là gỡ trừng phạt Iran, tức nhiên liệu haven đang cạn. Giá dán sát 4.333, chỉ cách 0,5 ATR, mốc đã bị chạm 4 lần. Payrolls thứ Sáu là cổng chốt.
Mức quan trọng: S 4289/4264.9/4243.7 · R 4333/4363.6/4383.4
Sai khi: Đóng nến H4 dưới 4.289 huỷ luận điểm tăng; đóng dưới 4.264,9 chuyển sang nhận định giảm.

Bitcoin

TĂNG · Tin cậy 4/10 · vài ngày

Động lực chính: Vị thế đã bị rũ sạch — chuỗi capitulation dài nhất từ FTX theo Glassnode — trong bối cảnh VIX thấp nghiêng về phía tăng.
Lý luận: Bitcoin đang nén chứ không có xu hướng: 64.851,59 với +0,29% trong 24h và +0,11% trong tuần, ghim trên hỗ trợ 64.761 đã giữ được 8 lần và chỉ cách 0,2 ATR. Lập luận tăng nằm ở vị thế ngược đám đông — Glassnode ghi nhận chuỗi capitulation dài nhất kể từ khi FTX sụp đổ, trong khi dòng thảo luận xã hội quá tải cảm xúc, vừa FOMO parabolic vừa mỉa mai ponzi, đó là dấu hiệu kiệt sức chứ không phải xu hướng. Khẩu vị rủi ro ủng hộ: VIX 15,81, giảm 23,48% tuần. Phản biện: BTC hoàn toàn không tham gia sóng vàng +5,22% tuần, cho thấy cầu biên yếu; bán dẫn nứt gãy với SK Hynix -9%, Nasdaq mất 0,83%, và việc định giá lại Fed theo hướng diều hâu nâng đỡ đồng đô. Vì vậy giữ độ tin cậy thấp — đây là nghiêng nhẹ, không phải kèo tự tin.
Mức quan trọng: S 64761/64486/64235 · R 65101/65532/65743
Sai khi: Đóng nến H4 dưới 64.235 làm suy yếu nghiêng tăng; đóng dưới 63.914 thì huỷ hẳn luận điểm.

DXY (USD)

GIẢM · Tin cậy 4/10 · vài ngày

Động lực chính: Dòng tiền chính thức hạ giá đồng đô giữ chặn đà tăng dù lợi suất còn cao, do liên kết lãi suất–USD đã đứt.
Lý luận: Nhận định giảm với đồng đô vẫn đứng nhưng đang đuối lực. DXY ở 99,747 chỉ giảm 0,26% trong tuần so với 1,38% trong tháng, và 24h qua thậm chí nhích +0,06% — cú thủng mốc 100 chưa được nối dài. Động lực cấu trúc vẫn nguyên: dòng tiền chính thức gồm đợt can thiệp yên chung Mỹ–Nhật đầu tiên kể từ 1998, BoJ bơm 5,3 nghìn tỷ yên và RBI bán đô, cộng với liên kết lãi suất–đô đứt gãy khi US10Y ở 4,617 mà DXY vẫn dưới 100. EURUSD 1,1551, tăng 0,73% tuần, xác nhận cùng chiều. Phản biện: Kashkari và Cook bàn chuyện tăng lãi, cùng PMI sản xuất tháng 7 đạt 55,6 cao nhất từ tháng 5/2022, tạo cho đồng đô một cái sàn diều hâu trước payrolls. Vì thế hạ độ tin cậy.
Mức quan trọng: S 99.50 · R 100.00/100.90
Sai khi: Đóng nến ngày trở lại trên 100,00 làm suy yếu nhận định giảm; giao dịch bền trên 100,90 thì phủ định hẳn.

EUR/USD

TĂNG · Tin cậy 6/10 · vài ngày

Động lực chính: Sức ép đến từ phía đồng đô giúp EURUSD leo dốc đều, mốc 1,1531 chưa từng bị đe doạ thực sự.
Lý luận: EURUSD ở 1,1551 đang bò lên đều trên cả ba khung — +0,16% trong 24h, +0,73% tuần, +0,96% tháng — và chưa từng thực sự đe doạ mốc 1,1531, vùng đã bị chạm 5 lần. Động lực đến từ phía đồng đô chứ không phải đồng euro: DXY nằm dưới 100 vì dòng tiền chính thức hạ giá tiền tệ chứ không phải chênh lệch lãi suất, trong khi US10Y ở 4,617 không còn kéo được đồng bạc xanh. Giá chỉ cách kháng cự 1,1555 đúng 0,3 ATR, còn đích thật sự là 1,1579, vùng đã bị chạm 8 lần. Phản biện: ATR14 khung H4 chỉ 0,0018, tức đây là nhịp trôi năng lượng thấp mà payrolls thứ Sáu có thể xoá sạch trong một nến; số 85 nghìn vượt dự báo cộng phát biểu diều hâu của Kashkari và Cook đủ kéo đồng đô vượt lại 100. Giữ khối lượng vừa phải.
Mức quan trọng: S 1.1542/1.1531/1.1515 · R 1.1555/1.1561/1.1579
Sai khi: Đóng nến H4 dưới 1,1531 huỷ nghiêng tăng; đóng dưới 1,1515 chuyển sang nhận định giảm.

Đang theo dõi

Payrolls thứ Sáu 12:30 UTC: dự báo 85 nghìn so với 57 nghìn kỳ trước — cổng chốt cho mọi tài sản.
Số đơn thất nghiệp hôm nay 12:30 UTC, dự báo 203 nghìn so với 197 nghìn trước đó.
Vàng tại 4.333: mốc đã chạm 4 lần, chỉ cách 0,5 ATR phía trên.
Thêm quan chức FOMC nối lời Kashkari và Cook về chuyện khởi động lại chu kỳ tăng lãi.
Leo thang Israel–Hezbollah đối trọng với thỏa thuận 60 ngày qua eo Hormuz do Oman trung gian.

06:26 · 06/08(UTC) Houthi bắn tên lửa trúng tàu chở dầu Saudi và một tàu hàng nghe hai vụ nổ ở eo Hormuz, khiến giao thông vùng Vịnh sụt giảm mạnh dù đang có ngừng bắn.

Trạng thái thị trường

Hạ giá tiền tệ do tài khoá vẫn là khung chi phối và liên kết lãi suất–đô la vẫn đứt: US10Y 4,617, tăng 3,08% trong tháng, trong khi DXY 99,738, tuần thứ hai nằm dưới mốc 100. Khẩu vị rủi ro còn vững nhưng đã rạn ở mép — VIX 15,81, giảm 23,48% trong tuần, song Nasdaq mất 0,83% khi SK Hynix rơi 9% và nhóm bán dẫn tiếp tục lao dốc. Vàng và bạc tăng cùng chiều với cổ phiếu, đó là dấu hiệu của dòng tiền thanh khoản chứ không phải cầu trú ẩn. Địa chính trị vẫn chảy vào cước vận tải và dầu thay vì vào đồng đô. Bảng lương phi nông nghiệp thứ Sáu là cửa ải quyết định nhịp tiếp theo.

Vàng (XAU/USD)

TĂNG · Tin cậy 5/10 · vài ngày

Động lực chính: Dòng tiền hạ giá đồng đô, với DXY kẹt dưới mốc 100 trong khi lợi suất dài hạn không đè nổi kim loại quý.
Lý luận: Lực mua vàng hiện là giao dịch hạ giá tiền tệ và thanh khoản, không phải cầu trú ẩn: vàng tăng 5,32% trong tuần trong khi Nasdaq tăng 8,44% và VIX giảm 23,48% về 15,81 — nỗi sợ thật sự không tạo ra cặp diễn biến đó. Chân đỡ chính là đồng đô: DXY 99,738, còn US10Y 4,617 vẫn không đè được kim loại quý. Bạc bật gần 5% lên 62,53 xác nhận cả nhóm kim loại đang được gom. Các vụ Houthi tấn công tàu vùng Vịnh sáng nay nạp lại phần rủi ro đuôi vốn đã xẹp suốt ba tuần. Giá hiện chỉ cách kháng cự 4.333 đúng 0,3 ATR, mức đã bị chạm 4 lần. Phản biện: hai quan chức Fed đã công khai nói tới chuyện tăng lãi, WTI giảm 9,86% trong tuần vì kỳ vọng Hormuz mở lại, và một báo cáo việc làm mạnh thứ Sáu sẽ khôi phục sức ép lợi suất thực.
Mức quan trọng: S 4289/4264.9/4243.7 · R 4333/4363.6/4385.8
Sai khi: Đóng nến H4 dưới 4.289 huỷ nhận định tăng; đóng dưới 4.264,9 chuyển sang hướng giảm.

Bitcoin

TĂNG · Tin cậy 3/10 · vài ngày

Động lực chính: Phá vỡ giả xuống: cú quét dưới 64.235 đã được lấy lại và giá đang giữ hỗ trợ 64.761 với 8 lần chạm.
Lý luận: Bitcoin vẫn là kẻ tụt lại của câu chuyện hạ giá tiền tệ: gần như đứng yên với 0,07% trong tuần, trong khi vàng tăng 5,32% và Nasdaq tăng 8,44%. Cú thủng 64.235 hôm qua đã được lấy lại ngay, tạo thành một phá vỡ giả xuống, và giá hiện nằm đúng trên 64.761 — hỗ trợ đã bị chạm 8 lần, khoảng cách 0,0 ATR. Glassnode ghi nhận chuỗi đầu hàng dài nhất kể từ vụ sụp đổ FTX, về mặt lịch sử đây là dấu hiệu kiệt sức cuối chu kỳ hơn là khởi đầu một xu hướng mới. Tâm lý trên social phân cực giữa hưng phấn và hoảng loạn, nên đám đông không cho lợi thế rõ ràng về phía nào. Việc mốc 64.235 kỳ trước đã bị phá là lý do tôi hạ độ tin cậy từ 4 xuống 3. Mất 64.486 sẽ trả quyền kiểm soát cho phe bán trước thềm bảng lương thứ Sáu.
Mức quan trọng: S 64761/64486/64235 · R 65101/65532/65743
Sai khi: Đóng nến H4 dưới 64.486 huỷ nghiêng tăng; đóng dưới 64.235 chuyển sang hướng giảm.

DXY (USD)

GIẢM · Tin cậy 4/10 · vài ngày

Động lực chính: Dòng tiền chính thức — BoJ, can thiệp yên chung Mỹ–Nhật, RBI bán đô — đang rút cầu USD nhanh hơn mức lợi suất có thể nâng đỡ.
Lý luận: Vấn đề của đồng đô là cấu trúc chứ không phải chu kỳ: DXY giảm 1,39% trong tháng và đã sang tuần thứ hai nằm dưới 100, ngay cả khi US10Y tăng 3,08% trong tháng lên 4,617. Chính sự đứt gãy truyền dẫn đó là tín hiệu đáng tin. Dòng tiền chính thức giải thích điều này — chiến dịch 5,3 nghìn tỷ yên của BoJ, lần can thiệp yên chung đầu tiên giữa Mỹ và Nhật kể từ năm 1998, cùng việc RBI bán đô. Con số 44 nghìn việc làm tư nhân từ ADP làm suy yếu chân tăng trưởng đang nâng đỡ đồng tiền này. Phản biện rất thật và rất gần: Kashkari lẫn Cook đều đang nói tới chuyện tăng lãi, PMI sản xuất tháng 7 đạt 55,6, cao nhất kể từ tháng 5/2022, và một bất ngờ vượt dự báo 85 nghìn hôm thứ Sáu sẽ siết một vị thế bán đang quá đông. Vì vậy đây là giữ hướng giảm với niềm tin thấp, không phải mở bán mới.
Mức quan trọng: S 99.00 · R 100.00/100.90
Sai khi: Đóng nến ngày trở lại trên 100,00 làm yếu nhận định giảm; duy trì giao dịch trên 100,90 thì huỷ hẳn.

EUR/USD

TĂNG · Tin cậy 5/10 · vài ngày

Động lực chính: Đây là điểm yếu của đồng đô được thể hiện qua đồng euro, với mốc 1,1531 hấp thụ mọi nhịp chỉnh.
Lý luận: EUR/USD là cách thể hiện sạch sẽ nhất của việc đồng đô yếu chứ không phải đồng euro mạnh: tăng 0,72% trong tuần và 0,95% trong tháng, cặp tiền đã giữ trên 1,1531 — mức đã bị chạm 5 lần — ở mọi nhịp điều chỉnh. Động lực là liên kết lãi suất–đô la bị đứt, US10Y 4,617 đối lại DXY 99,738, cộng thêm các nghiệp vụ chính thức với yên và rupee đang rút cầu đô la. Tỉ lệ đúng của tôi ở cặp này là cao nhất trong bốn tài sản với 71%, đủ cơ sở để đi theo xu hướng. Nhưng giá đang khựng lại chỉ cách 1,1555 đúng 0,3 ATR, và trần thật sự nằm ở 1,1579, nơi đã bị từ chối 8 lần. Phản biện: vị thế đang nghiêng một chiều trước bảng lương thứ Sáu, và giọng diều hâu của Cook cùng Kashkari cho thấy lợi suất ngắn hạn sẽ còn cứng.
Mức quan trọng: S 1.1542/1.1531/1.1515 · R 1.1555/1.1561/1.1579
Sai khi: Đóng nến H4 dưới 1,1531 huỷ nghiêng tăng; đóng dưới 1,1515 chuyển sang hướng giảm.

Đang theo dõi

Bảng lương thứ Sáu 12:30 UTC: dự báo 85 nghìn, thất nghiệp 4,2% — quyết định đô la và vàng
Đơn xin trợ cấp thất nghiệp hôm nay 12:30 UTC, dự báo 203 nghìn so với 197 nghìn kỳ trước
Hormuz: thoả thuận 60 ngày do Oman trung gian đối lại các vụ Houthi tấn công tàu dầu mới
Vàng 4.333, đã chạm 4 lần và chỉ cách 0,3 ATR — phá qua sẽ mở đường lên 4.363,6
Bán dẫn: SK Hynix -9%, Nasdaq -0,83%; VIX trở lại trên 18 sẽ tháo dòng tiền thanh khoản

08:31 · 06/08(UTC) Thống đốc Fed Lisa Cook tuyên bố sẵn sàng tăng lãi suất nếu lạm phát không hạ nhiệt, nối theo lời kêu gọi tăng lãi của Kashkari, ngay trước báo cáo việc làm thứ Sáu.

Trạng thái thị trường

Hạ giá tài chính vẫn là khung chi phối, nhưng biến số mới là nghiêng diều hâu của Fed: Kashkari đòi tăng lãi trở lại, Cook sẵn sàng đi theo, PMI sản xuất tháng 7 đạt 55,6 — cao nhất từ tháng 5/2022 — trong khi ADP chỉ thêm 44.000 việc làm. Khẩu vị rủi ro đang chững chứ chưa gãy: VIX 15,91, Nasdaq -0,83% sau khi nhóm bán dẫn quay đầu, SK Hynix -9%. Hormuz hạ nhiệt tiếp tục rút war premium, WTI -9,62% tuần. Liên kết lợi suất–đô vẫn đứt: US10Y 4,617 nhưng DXY dưới 100 tuần thứ hai. Payrolls thứ Sáu là cửa ải quyết định nhịp tiếp theo.

Vàng (XAU/USD)

GIẢM · Tin cậy 4/10 · vài ngày

Động lực chính: Hai giọng nói của Fed kêu gọi tăng lãi đang đẩy lợi suất thực lên đúng lúc vàng khựng lại tại kháng cự ba lần chạm sau một tuần tăng dựng đứng.
Lý luận: Luận điểm bullish kỳ trước đã chết theo đúng điều kiện tôi tự đặt ra: nến H4 đóng dưới 4.289 và giá spot hiện dán sát 4.269,1, mức đã bị chạm ba lần. Nhịp từ chối này đến ngay sau một tuần tăng dựng đứng +5,55%; lưu ý con số 4.327,5 là hợp đồng tương lai GC=F chứ không phải giá giao ngay. Kashkari kêu gọi tăng lãi từ từ và Cook phát tín hiệu sẵn sàng thắt chặt đang đẩy định giá đầu ngắn theo hướng diều hâu, trong khi US10Y giữ 4,617, tăng 3,08% trong tháng. Thoả thuận 60 ngày cho tàu qua Hormuz do Oman trung gian cùng việc Mỹ gỡ trừng phạt Iran đã rút cạn war premium: WTI -9,62% tuần. Vàng tăng cùng chiều Nasdaq, tức là bid thanh khoản chứ không phải cầu trú ẩn, và loại bid này tan rất nhanh. Phản biện: DXY dưới 100 cùng khoản hoàn thuế 100 tỷ USD vẫn nuôi luận điểm hạ giá tiền tệ, và một báo cáo việc làm hụt dự báo sẽ thổi lại lửa cho vàng.
Mức quan trọng: S 4250.3/4220.1/4200.1 · R 4269.1/4310.6/4353.6
Sai khi: Nến H4 đóng trên 4.310,6 huỷ nhận định bearish; giao dịch vững trên 4.353,6 lật lại thành bullish.

Bitcoin

GIẢM · Tin cậy 4/10 · vài ngày

Động lực chính: Bitcoin đi ngang cả tuần trong khi Nasdaq và vàng tăng mạnh, cho thấy nó không hút được dòng tiền hạ giá tiền tệ đang chi phối chế độ thị trường này.
Lý luận: Nghiêng bullish đã bị huỷ — nến H4 đóng dưới 64.486 — và nhịp hồi lên 64.908 không sửa được vấn đề cốt lõi là sự yếu tương đối. Bitcoin chỉ +0,2% trong tuần trong khi Nasdaq +8,44% và vàng +5,55%; giữa một chế độ hạ giá tiền tệ, nó đơn giản là không được mua như một công cụ phòng vệ. Glassnode ghi nhận đợt capitulation dài nhất kể từ cú sụp FTX, và tin mới nhất trong mẻ này là một lập trình viên Core công khai cảnh báo 85 lỗi nghiêm trọng, bổ sung rủi ro tiêu đề. Giá đang bị nén giữa 64.731 (7 lần chạm) và 65.066, cách nhau nửa ATR. Dòng thảo luận social ồn ào và phân cực, một bên hô mục tiêu viển vông còn bên kia đòi xả — đó là cảm xúc, không phải lực đỡ. Phản biện: vùng 64.731 đã được bảo vệ nhiều lần và trạng thái kiệt quệ sau capitulation thường đi trước một cú squeeze; payrolls có thể đảo thanh khoản rất nhanh.
Mức quan trọng: S 64731/64486/64235 · R 65066/65532/65743
Sai khi: Nến H4 đóng trên 65.532 huỷ nhận định bearish; giao dịch vững trên 65.743 lật lại thành bullish.

DXY (USD)

GIẢM · Tin cậy 3/10 · vài ngày

Động lực chính: Dòng bán USD từ khu vực chính thức cùng luận điểm hạ giá tài khoá vẫn chặn chỉ số dưới 100, dù đà giảm đang chậm lại thấy rõ.
Lý luận: Tôi giữ nhận định bearish nhưng giảm mức tin cậy: chỉ số chưa hề lấy lại mốc 100,00, tức điều kiện tôi đã công bố chưa kích hoạt, và cũng chưa có dữ kiện nào đủ mạnh để biện minh cho việc lật hướng trước mốc đó. Tuy vậy đà giảm đang nhạt dần — -1,38% trong tháng, -0,26% trong tuần, nhưng +0,06% trong 24 giờ. Lực bán mang tính cấu trúc vẫn còn nguyên: BoJ bơm 5,3 nghìn tỷ yên, lần can thiệp yên chung Mỹ–Nhật đầu tiên kể từ 1998, RBI bán USD, cộng khoản hoàn thuế quan 100 tỷ USD. Ở chiều ngược lại, PMI sản xuất tháng 7 đạt 55,6 — mạnh nhất từ tháng 5/2022 — và cả Kashkari lẫn Cook đều nói tới tăng lãi, một đợt định giá lại thực sự có lợi cho đồng đô, dù ADP chỉ 44.000 việc làm làm suy yếu lập luận này. Payrolls thứ Sáu, dự báo 85.000, là cửa ải.
Mức quan trọng: S 99.00 · R 100.00/100.90
Sai khi: Nến ngày đóng trở lại trên 100,00 làm suy yếu nhận định bearish; giao dịch vững trên 100,90 phủ định hoàn toàn.

EUR/USD

TĂNG · Tin cậy 5/10 · vài ngày

Động lực chính: Mốc 1,1531 chưa hề bị kích hoạt và cặp tiền vẫn bò lên nhờ lực bán từ phía đồng đô, với DXY nằm dưới 100 tuần thứ hai liên tiếp.
Lý luận: Không có nến H4 nào đóng dưới 1,1531, nên nhận định bullish kỳ trước được giữ nguyên — đây là tài sản duy nhất mà điều kiện tôi công bố còn nguyên vẹn. Giá 1,1545 nằm ngay trên thềm 1,1540, phía dưới là 1,1527 với 6 lần chạm, và cặp tiền đã bò lên +0,68% trong tuần, +0,9% trong tháng trong lúc DXY giữ dưới mốc 100. Động lực hoàn toàn đến từ phía đồng đô — dòng bán của khu vực chính thức và luận điểm hạ giá tài khoá — chứ không phải sức mạnh nội tại của đồng euro, và điều đó giới hạn dư địa tăng: mức 1,1575 đã bị chạm tám lần, là trần rõ ràng nhất. ATR14 khung H4 chỉ 0,0019 cho thấy biên độ đang bị nén cực chặt. Phản biện: giọng điệu tăng lãi từ Kashkari và Cook cộng payrolls thứ Sáu có thể phá vỡ vùng nén này theo hướng bất lợi.
Mức quan trọng: S 1.1540/1.1527/1.1503 · R 1.1550/1.1557/1.1575
Sai khi: Nến H4 đóng dưới 1,1527 huỷ nghiêng bullish; đóng dưới 1,1503 lật nhận định sang bearish.

Đang theo dõi

Payrolls thứ Sáu 12:30 UTC: dự báo 85.000 sau khi ADP chỉ đạt 44.000.
Nến H4 vàng quanh 4.269,1 — từ chối xác nhận đảo chiều giảm, vượt qua thì huỷ.
Thoả thuận 60 ngày qua Hormuz: được ký và giữ vững hay vỡ vì đòn Houthi mới.
Vùng 64.731 của BTC đối chiếu diễn biến nhóm bán dẫn sau khi SK Hynix -9%.
DXY lấy lại 100,00 nhờ định giá lại diều hâu từ Kashkari và Cook.

09:07 · 06/08(UTC) Houthi bắn tên lửa đạn đạo trúng tàu chở dầu Saudi Daisy ngoài khơi Aden khiến giao thông vùng Vịnh sụt mạnh, trong khi thỏa thuận Hormuz 60 ngày do Oman trung gian còn chờ Hội đồng An ninh Iran phê duyệt.

Trạng thái thị trường

Hạ giá tiền tệ (debasement) vẫn là giao dịch chủ đạo và giờ đang lấn át kênh lãi suất: vàng +5,7% tuần, bạc +5% lên 62,53 USD ngay khi Kashkari và Cook công khai bàn chuyện tăng lãi. US10Y ở 4,617 trong khi DXY vẫn dưới 100 — mối liên kết lãi suất–đô la tiếp tục đứt gãy. Khẩu vị rủi ro còn nguyên nhưng hẹp: VIX 15,9, Nasdaq +8,44% tuần dù nhóm bán dẫn quay đầu (SK Hynix -9%). Hạ nhiệt Hormuz tiếp tục rút war premium, WTI -10,11% tuần. Bảng lương phi nông nghiệp thứ Sáu là cửa ải quyết định nhịp tiếp theo.

Vàng (XAU/USD)

TĂNG · Tin cậy 5/10 · vài ngày

Động lực chính: Vàng tăng bất chấp giọng điệu diều hâu của Fed, xác nhận lực mua chống hạ giá tiền tệ đang lấn át kênh lợi suất thực.
Lý luận: Luận điểm: lực mua debasement đang lấn át kênh lãi suất. Bằng chứng: vàng +2,08% trong 24h và +5,7% tuần, giá giao ngay vượt 4.200 USD lên cao nhất kể từ 22/6 sau cú bật 4,5% lên 4.255, bạc +5% lên 62,53 USD xác nhận cả nhóm kim loại quý. DXY giữ dưới 100, US10Y hạ về 4,617, cộng khoản hoàn thuế quan 100 tỷ USD của chính phủ Mỹ — thêm nhiên liệu cho câu chuyện hạ giá tiền tệ. Quan trọng nhất: nhịp tăng này diễn ra ngay sau khi Kashkari đòi tăng lãi, Cook tuyên bố sẵn sàng theo và PMI sản xuất đạt 55,6 — kênh lợi suất thực từng đè vàng thủng 4.000 hồi tháng 7 lần này không cắn được. Phản biện: mức 4.334 là giá futures đã cũ 5,1 giờ, nến spot chưa đóng H4 trên 4.310,6, và 4.353,6 có tới sáu lần chạm; WTI -10,11% tuần cùng thỏa thuận Hormuz 60 ngày đang rút war premium, còn payrolls vượt dự báo có thể khơi lại sức ép lợi suất thực.
Mức quan trọng: S 4269.1/4250.3 · R 4310.6/4353.6
Sai khi: Đóng nến H4 dưới 4.269,1 hủy nhận định bullish; đóng dưới 4.250,3 lật sang bearish.

Bitcoin

GIẢM · Tin cậy 4/10 · vài ngày

Động lực chính: Bitcoin không bắt được cả dòng tiền debasement lẫn khẩu vị rủi ro cổ phiếu — phân kỳ này thường được giải quyết theo hướng giảm.
Lý luận: Bitcoin là kẻ lạc nhịp: chỉ +0,11% tuần trong khi vàng chạy +5,7% và Nasdaq +8,44%. Việc không bắt được cả dòng tiền debasement lẫn khẩu vị rủi ro cổ phiếu là tín hiệu bearish sạch nhất hiện có, và mốc 65.532 vốn sẽ hủy nhận định này vẫn chưa hề bị chạm tới. Glassnode ghi nhận chuỗi capitulation dài nhất kể từ sụp đổ FTX, cộng cảnh báo 85 lỗi nghiêm trọng từ lập trình viên lõi tạo thêm áp lực bán mang tính nội tại. Giá đang ghim ở 64.850, kẹt giữa 64.731 (7 lần chạm) và 65.066 (6 lần chạm), ATR14 H4 là 545 — đủ biên độ để phá vỡ trong vài giờ. Dòng cảm xúc trên social hai chiều cực đoan, hưng phấn xen lẫn than 'scam', nghiêng về whipsaw hơn là xu hướng. Phản biện: mốc 64.235 đã giữ chín lần và một con số payrolls hụt dự báo sẽ khơi lại lực mua thanh khoản.
Mức quan trọng: S 64731/64486/64235 · R 65066/65532
Sai khi: Đóng nến H4 trên 65.532 hủy nhận định bearish; giữ vững trên 65.743 lật sang bullish.

DXY (USD)

GIẢM · Tin cậy 3/10 · vài tuần

Động lực chính: Dòng tiền chính thức cùng con số ADP 44.000 giữ đồng đô la dưới mốc 100 bất chấp giọng điệu diều hâu thật sự từ Fed.
Lý luận: Đồng đô la không chuyển hóa được các dữ kiện diều hâu thành sức mạnh: Kashkari đòi tăng lãi, Cook sẵn sàng theo, PMI sản xuất tháng 7 đạt 55,6 — vậy mà DXY vẫn ở 99,753, chỉ +0,06% trong ngày và -1,37% tháng, tiếp tục nằm dưới 100. Dòng tiền chính thức giải thích sự đứt gãy này: BoJ bơm 5,3 nghìn tỷ yên, lần can thiệp yên chung Mỹ–Nhật đầu tiên kể từ 1998, và RBI bán USD. ADP chỉ 44.000 việc làm làm suy yếu câu chuyện tăng lãi, còn US10Y hạ về 4,617 rút mất chỗ dựa lợi suất. Phản biện: đà giảm đang chậm lại, -0,26% tuần so với -1,5% tuần trước, và một bản payrolls vượt dự báo hôm thứ Sáu đủ cho lợi suất ngắn hạn cái cớ để lấy lại mốc 100,00. Hệ không có nến DXY nên các mức chỉ mang tính tham chiếu.
Mức quan trọng: S 99.00 · R 100.00/100.90
Sai khi: Đóng nến ngày trên 100,00 làm suy yếu nhận định bearish; giữ vững trên 100,90 phủ định hoàn toàn.

EUR/USD

TĂNG · Tin cậy 6/10 · vài ngày

Động lực chính: Chân đô la yếu, chứ không phải sức mạnh của đồng euro, giữ cặp này bò lên trên thềm 1,1527 đã được thử sáu lần.
Lý luận: EURUSD bò lên chậm rãi với toàn bộ động lực đến từ chân đô la: 1,1547, +0,7% tuần và +0,92% tháng, giữ vững trên thềm 1,1527 đã được thử sáu lần. Xu hướng của cặp này khớp với DXY dưới 100 và lực mua debasement ở vàng, và nhận định đã đứng vững 24 giờ mà chưa hề bị đảo. ATR14 H4 chỉ 0,0019 nên đây là kiểu bò từng chút chứ không phải nhịp xung lực; kháng cự 1,1575 có tám lần chạm và đang chặn phía trên. Rủi ro mang tính sự kiện: payrolls thứ Sáu dự báo 85K cộng giọng điệu diều hâu của Fed có thể đẩy lợi suất ngắn hạn lên và kéo cặp này về 1,1503 — mức đã giữ chín lần. Trước khi có con số đó, các nhịp chỉnh về 1,1540 vẫn là điểm mua xác suất cao hơn.
Mức quan trọng: S 1.1540/1.1527/1.1503 · R 1.1557/1.1575
Sai khi: Đóng nến H4 dưới 1,1527 hủy nghiêng bullish; đóng dưới 1,1503 lật nhận định sang bearish.

Đang theo dõi

Đơn xin trợ cấp thất nghiệp Mỹ hôm nay 12:30 UTC: dự báo 203K, trước 197K.
Payrolls thứ Sáu, dự báo 85K — cửa ải cho lợi suất thực và mốc DXY 100,00.
Hội đồng An ninh Iran phê duyệt hay bác thỏa thuận Hormuz 60 ngày do Oman trung gian.
Vàng 4.353,6 (6 lần chạm): đóng H4 trên mức này xác nhận xu hướng tiếp diễn.
BTC 64.731 so với 65.066 — bên nào vỡ trước sẽ định hướng vài phiên tới.

10:02 · 06/08(UTC) Israel không kích nam Lebanon sau khi hai binh sĩ thiệt mạng, tuyên bố Hezbollah vi phạm ngừng bắn và cảnh báo đáp trả mạnh, mở thêm mặt trận ngoài Hormuz.

Trạng thái thị trường

Hạ giá tiền tệ do tài khoá vẫn là giao dịch chi phối và liên kết lãi suất–đô vẫn đứt: US10Y ở 4,617 trong khi DXY còn dưới 100, giảm 1,35% trong tháng. Vàng tăng 4,07% trong tuần, bạc ở 62,53, cùng lúc VIX chỉ 15,93 và Nasdaq +8,44% tuần — nghĩa là đây là dòng tiền thanh khoản và phòng hộ mất giá đồng tiền, không phải cầu trú ẩn. Địa chính trị tiếp tục chảy vào dầu nhưng theo chiều ngược: WTI -9,75% tuần do Hormuz hạ nhiệt và Mỹ gỡ trừng phạt Iran. Khẩu vị rủi ro đang hẹp lại: Nasdaq -0,83% phiên qua, bán dẫn suy yếu. Bảng lương thứ Sáu là cửa ải cho nhịp kế tiếp.

Vàng (XAU/USD)

TĂNG · Tin cậy 5/10 · vài ngày

Động lực chính: Dòng tiền chính thức và luận điểm hạ giá tiền tệ vẫn đỡ vàng, dù Fed nói tăng lãi và đô giữ dưới 100.
Lý luận: Nhịp tăng 4,07% trong tuần lên 4.272,9 đi kèm bạc +5% ở 62,53 và DXY dưới 100 — đây là dòng tiền phòng hộ mất giá tiền tệ, không phải cầu trú ẩn, vì VIX 15,93 và Nasdaq +8,44% tuần cho thấy không hề có né rủi ro. Dấu hiệu quyết định: vàng hấp thụ trọn phát biểu diều hâu công khai của Kashkari và Cook trong khi US10Y vẫn ở 4,617; dòng tiền chính thức (BoJ 5,3 nghìn tỷ yên, RBI bán đô, can thiệp yên chung) cộng khoản hoàn 100 tỷ USD thuế quan tiếp tục nuôi câu chuyện tài khoá. Giá đang tiêu hoá, 24h -0,12% và dán sát chỉ 0,1 ATR trên vùng đỡ 4.269,1 đã giữ được ba lần. Phản biện: Hormuz hạ nhiệt với WTI -9,75% tuần nén breakeven, đẩy lợi suất thực lên, và một bảng lương mạnh thứ Sáu sẽ làm sống lại kỳ vọng tăng lãi.
Mức quan trọng: S 4269.1/4250.3/4220.1 · R 4310.6/4353.6/4374.7
Sai khi: Đóng nến H4 dưới 4.269,1 huỷ nhận định tăng; đóng dưới 4.250,3 chuyển sang giảm.

Bitcoin

GIẢM · Tin cậy 4/10 · vài ngày

Động lực chính: Bitcoin bị bỏ lại ngoài dòng tiền hạ giá tiền tệ đang kéo vàng và bạc, trong khi tâm lý nhỏ lẻ chuyển sang hưng phấn.
Lý luận: Bằng chứng cốt lõi nằm ở tương quan: BTC giảm 0,19% trong tuần và đi ngang trong 24h, trong khi vàng chạy 4,07% và bạc 5% đúng trên luận điểm hạ giá tiền tệ mà crypto lẽ ra phải dẫn dắt. Giá đang nén giữa 64.486 (tám lần chạm) và 64.731 (bảy lần chạm), biên hẹp hơn nhiều so với ATR H4 545, nên cú phá biên sẽ có lực. Dòng tin xã hội lệch hẳn về FOMO, biểu tượng tên lửa và tin cá voi gom hàng — đám đông cực đoan trên nền giá đứng yên là tín hiệu ngược, không phải xác nhận. Cảnh báo 85 lỗi nghiêm trọng từ lập trình viên thêm rủi ro riêng, còn Nasdaq -0,83% và SK Hynix -9% cho thấy khẩu vị rủi ro đang thu hẹp. Phản biện: 64.235 đã giữ chín lần, và bảng lương yếu sẽ ép mạnh phe bán.
Mức quan trọng: S 64486/64235/63850 · R 64731/65066/65532
Sai khi: Đóng nến H4 trên 65.532 huỷ nhận định giảm; duy trì giao dịch trên mức đó chuyển sang tăng.

DXY (USD)

GIẢM · Tin cậy 4/10 · vài ngày

Động lực chính: Bán đô từ dòng tiền chính thức và đứt gãy liên kết lãi suất–đô giữ chỉ số dưới 100 dù lợi suất còn cao.
Lý luận: Chỉ số ở 99,779, giảm 1,35% trong tháng trong khi US10Y ở 4,617 — lợi suất vững mà đô yếu, chính là biểu hiện rõ nhất của chế độ hạ giá tiền tệ. Động lực nằm ở phía cung: 5,3 nghìn tỷ yên của BoJ, đợt can thiệp yên chung Mỹ–Nhật đầu tiên kể từ 1998, và RBI bán đô đều đẩy đô ra thị trường bất kể chênh lệch lãi suất. Vàng +4,07% và EURUSD +0,65% trong tuần xác nhận từ phía kia của tương quan. Nhưng mức tin phải giữ khiêm tốn: 24h vẫn +0,09%, mức giảm cả tuần chỉ 0,23%, PMI sản xuất tháng 7 đạt 55,6 — cao nhất từ tháng 5/2022 — và Kashkari cùng Cook công khai nói tới tăng lãi. Bảng lương thứ Sáu dự báo 85K so với 57K trước đó là rủi ro hai chiều.
Mức quan trọng: S 99.00 · R 100.00/100.90
Sai khi: Đóng nến ngày trở lại trên 100,00 làm yếu nhận định giảm; duy trì trên 100,90 thì phủ định hẳn.

EUR/USD

TĂNG · Tin cậy 6/10 · vài ngày

Động lực chính: Nguồn cung đô từ các dòng can thiệp chính thức giúp EURUSD bò lên đều với cấu trúc kỹ thuật sạch.
Lý luận: EURUSD ở 1,1542, tăng 0,65% trong tuần và 0,88% trong tháng, đi lên đều đặn chứ không bật vọt — dấu hiệu của tăng giá do dòng tiền chứ không do tin tức. Cấu trúc kỹ thuật sạch nhất trong bốn tài sản: 1,1527 đã giữ được sáu lần và giá đang ép 1,1540 từ khoảng cách chỉ 0,1 ATR, trong khi ATR14 khung H4 vỏn vẹn 0,0019, nên ở đây trôi dạt thắng thế xung lực. Nhịp tăng phản chiếu đúng DXY dưới 100 và vàng +4,07%, nên bức tranh liên tài sản nhất quán nội tại. Phản biện: đây là giao dịch đô yếu chứ không phải euro mạnh, và không có chất xúc tác nội địa nào đứng sau. Bảng lương thứ Sáu vượt dự báo 85K sẽ đánh trực diện, và PMI sản xuất Mỹ 55,6 cho thấy rủi ro đó là thật.
Mức quan trọng: S 1.1527/1.1503/1.1485 · R 1.1540/1.1550/1.1557
Sai khi: Đóng nến H4 dưới 1,1527 huỷ thiên hướng tăng; đóng dưới 1,1503 chuyển nhận định sang giảm.

Đang theo dõi

Bảng lương thứ Sáu 12:30 UTC: dự báo 85K so với 57K trước, quyết định mọi vị thế
Số đơn thất nghiệp hôm nay 12:30 UTC, dự báo 203K — phép thử đầu tiên sau ADP 44K
Vùng đỡ 4.269,1 của vàng: ba lần chạm, chỉ cách 0,1 ATR, định đoạt xu hướng tuần
Vùng nén 64.486/64.731 của BTC: phá biên nào định hướng, với ATR 545 phía sau
Hội đồng An ninh Iran phê duyệt thoả thuận 60 ngày qua Hormuz do Oman trung gian

11:31 · 06/08(UTC) Thống đốc Fed Warsh nói với FT rằng ông sẵn sàng tăng lãi suất ngay trong tháng 9 nếu lạm phát chưa hạ nhiệt, nối tiếp phát biểu diều hâu của Cook và Kashkari.

Trạng thái thị trường

Hạ giá tài chính vẫn là chủ đề chi phối và liên kết lãi suất–đô tiếp tục đứt gãy: US10Y 4,617 cùng lợi suất 30 năm ở đỉnh 2007, nhưng DXY vẫn ghim 99,754, giảm 1,37% trong tháng. Điều khiển thị trường là dòng tiền chính thức chứ không phải dữ liệu. Đường đứt gãy mới là dàn quan chức Fed diều hâu — Warsh, Cook, Kashkari đều nói tới tăng lãi — đối đầu số ADP yếu chỉ 44 nghìn việc làm. Địa chính trị tiếp tục chảy hết vào dầu, WTI giảm 9,19% trong tuần nhờ thỏa thuận Hormuz 60 ngày. VIX 15,97 và Nasdaq tăng 8,44% tuần cho thấy khẩu vị rủi ro còn đó nhưng đang hẹp dần.

Vàng (XAU/USD)

TĂNG · Tin cậy 4/10 · vài ngày

Động lực chính: Lực mua vì hạ giá tiền tệ, không phải cầu trú ẩn, tiếp tục nâng đỡ vàng khi đồng đô bị chặn dưới mốc 100.
Lý luận: Vàng đã tăng 3,85% trong tuần và 4,04% trong tháng, lên mức cao nhất kể từ 22/6, trong khi bạc bật gần 5% lên 62,53 cùng lúc Nasdaq tăng 8,44% tuần và VIX chỉ 15,97. Tổ hợp đó là lực mua thanh khoản và hạ giá tiền tệ, không phải phòng vệ rủi ro, và nó giải thích vì sao vàng phớt lờ việc Hormuz hạ nhiệt lẫn WTI giảm 9,19% trong tuần. Số ADP yếu 44 nghìn củng cố thêm luận điểm này. Vấn đề là dấu hiệu hụt hơi: vàng giảm 0,32% trong 24 giờ và bị ghim ngay dưới 4.269,1, mức đã chạm ba lần và chỉ cách 0,1 ATR, giữa lúc Warsh, Cook và Kashkari đều phát tín hiệu tăng lãi còn PMI sản xuất tháng 7 đạt 55,6. Phần lớn tin tốt có vẻ đã phản ánh vào giá. Nghiêng mua nhưng nhẹ tay trước báo cáo việc làm thứ Sáu.
Mức quan trọng: S 4250.3/4220.1/4200.1 · R 4269.1/4310.6/4353.6
Sai khi: Đóng H4 liên tiếp dưới 4.250,3 huỷ nhận định tăng; đóng dưới 4.220,1 lật sang giảm.

Bitcoin

GIẢM · Tin cậy 4/10 · vài ngày

Động lực chính: Bitcoin không tham gia được đợt tăng nhờ thanh khoản trong tuần, khiến nó dễ tổn thương khi dàn quan chức Fed chuyển sang diều hâu.
Lý luận: Dấu hiệu đáng chú ý nhất là sự yếu tương đối: BTC giảm 0,1% trong 24 giờ, giảm 0,27% trong tuần và chỉ tăng 1,96% trong tháng, trong khi Nasdaq tăng 8,44% tuần, vàng tăng 3,85% và bạc tăng 5%. Mọi tài sản nhạy với hạ giá tiền tệ đều tham gia, trừ Bitcoin, nghĩa là hệ số beta thanh khoản của nó đã hỏng. Việc Warsh, Cook và Kashkari cùng phát tín hiệu tăng lãi tháng 9 siết chính phần đầu đường cong mà BTC cần, còn độ rộng khẩu vị rủi ro đang hẹp lại với Nasdaq giảm 0,83% qua đêm và SK Hynix giảm 9%. Cảnh báo của lập trình viên về 85 lỗi nghiêm trọng thêm một lực cản riêng. Ngược lại, các mốc 64.486 và 64.235 đã hấp thụ lần lượt tám và chín lần chạm mà vẫn trụ, nên độ tin cậy giữ ở mức thấp trong vùng nén chỉ 250 điểm.
Mức quan trọng: S 64486/64235/63850 · R 64731/65066/65532
Sai khi: Đóng H4 trên 65.532 huỷ nhận định giảm; duy trì giao dịch trên mức đó lật sang tăng.

DXY (USD)

GIẢM · Tin cậy 4/10 · vài ngày

Động lực chính: Dòng tiền từ khu vực chính thức tiếp tục chặn đồng đô, ngay cả khi lợi suất Mỹ và chỉ số PMI đang lập luận theo hướng ngược lại.
Lý luận: Câu chuyện cấu trúc không đổi: DXY đứng ở 99,754, giảm 1,37% trong tháng và vẫn nằm dưới mốc 100, bất chấp US10Y ở 4,617 và lợi suất 30 năm tại đỉnh kể từ 2007. Sự phân kỳ đó bắt nguồn từ dòng tiền chính thức: BoJ bơm 5,3 nghìn tỷ yên, lần can thiệp yên chung đầu tiên giữa Mỹ và Nhật kể từ 1998, cùng việc RBI bán ra đô la. Chênh lệch lãi suất đã thôi dẫn dắt đồng bạc xanh. Lập luận phản biện là có thật và đang mạnh dần: ba quan chức Fed cùng nói tới tăng lãi, PMI sản xuất tháng 7 đạt 55,6 — cao nhất từ tháng 5/2022 — và một báo cáo việc làm vượt 85 nghìn hôm thứ Sáu có thể đẩy DXY trở lại trên 100. Vì hệ không có nến chỉ số này, các mốc chỉ mang tính ước lượng và khối lượng nên phản ánh điều đó.
Mức quan trọng: S ~99.50/99.00 · R ~100.00/100.90 (ước lượng, không có nến DXY)
Sai khi: Đóng nến ngày trở lại trên 100,00 làm suy yếu nhận định giảm; duy trì trên 100,90 thì huỷ bỏ hoàn toàn.

EUR/USD

TĂNG · Tin cậy 5/10 · vài ngày

Động lực chính: Cặp tiền này là cách thể hiện sạch nhất của một đồng đô bị chặn về mặt cấu trúc, bò lên nhờ cơ chế truyền dẫn chênh lệch lãi suất đã đứt gãy.
Lý luận: EURUSD ở mức 1,1549, tăng 0,71% trong tuần và 0,93% trong tháng, đi lên mà không hề nhờ chênh lệch lãi suất, bởi US10Y ở 4,617 lẽ ra phải hỗ trợ đồng đô. Đó chính là giao dịch hạ giá tiền tệ đang thể hiện qua cặp tiền có thanh khoản sâu nhất nhóm G10, và diễn biến giá xác nhận điều đó: mốc 1,1527 đã hấp thụ sáu lần chạm và trụ vững qua mọi tiêu đề diều hâu của Fed trong tuần này. Đà tăng mang tính bò chậm chứ không bùng nổ, mức tăng 24 giờ chỉ 0,14%. Vấn đề trước mắt là nguồn cung phía trên: các mốc mỏng 1,1550 và 1,1557 nằm trong phạm vi 0,7 ATR, còn 1,1575 đã bị từ chối tám lần. Một báo cáo việc làm mạnh đi kèm tín hiệu tăng lãi của Warsh là rủi ro rõ ràng nhất.
Mức quan trọng: S 1.1540/1.1527/1.1503 · R 1.1550/1.1557/1.1575
Sai khi: Đóng H4 dưới 1,1527 huỷ nghiêng mua; đóng dưới 1,1503 lật sang giảm.

Đang theo dõi

Thứ Sáu 12:30 UTC báo cáo việc làm phi nông nghiệp: dự báo 85K so với 57K trước đó, cửa ải cho mọi vị thế.
Hôm nay 12:30 UTC số đơn thất nghiệp, dự báo 203K, số liệu đầu tiên sau ADP yếu 44K.
Hội đồng An ninh Iran phê chuẩn thỏa thuận Hormuz 60 ngày, quyết định phần bù rủi ro của dầu và vàng.
Vàng đóng H4 trên 4.269,1 sẽ mở đường lên 4.310,6; thất bại thì giá tiếp tục kẹt biên.
Độ rộng nhóm bán dẫn và Nasdaq sau khi SK Hynix giảm 9%, thước đo sạch nhất cho beta thanh khoản của BTC.

12:23 · 06/08(UTC) Có tin mô hình 'công ty treasury Bitcoin' đã đổ vỡ: các quỹ và doanh nghiệp đang tháo vị thế, lượng BTC nắm giữ giảm 10% so với trước.

Trạng thái thị trường

Hạ giá tài chính vẫn là khung chính nhưng xung lực đang yếu dần. DXY giữ 99,767, tuần này chỉ giảm 0,24% so với 1,5% tuần trước, trong khi US10Y 4,617 tăng 3,08% trong tháng — liên kết lãi suất–đồng đô vẫn đứt gãy, dòng tiền chính thức mới là thứ định giọng. Đường đứt gãy mới là dàn đồng ca diều hâu của Fed: Warsh và Cook đều bóng gió tăng lãi tháng 9, đối đầu con số ADP chỉ 44 nghìn việc làm. Risk-on đang thu hẹp chứ chưa đảo: Nasdaq -0,83% trong phiên nhưng +8,44% cả tuần, VIX 16,01. Địa chính trị tiếp tục chỉ chảy vào dầu, WTI +1,29%. Payrolls thứ Sáu là cửa ải quyết định.

Vàng (XAU/USD)

TĂNG · Tin cậy 4/10 · vài ngày

Động lực chính: Đồng đô bị ghim dưới 100 cộng ADP yếu giữ nguyên lực mua debasement, và hỗ trợ 4.250,3 vẫn chưa bị phá.
Lý luận: Cú tăng 4,5% lên 4.255 của vàng đến từ thanh khoản và câu chuyện hạ giá tiền tệ, không phải cầu trú ẩn, và hỗ trợ 4.250,3 kỳ trước vẫn còn nguyên nên theo kỷ luật phải giữ nghiêng tăng. Bằng chứng: ADP chỉ thêm 44 nghìn việc làm, DXY bị ghim ở 99,767 dưới mốc 100, vàng +3,85% trong tháng trong khi Nasdaq chạy +8,44% cả tuần — kim loại và cổ phiếu cùng được mua, đúng chữ ký của chế độ debasement chứ không phải nỗi sợ. Dòng tiền chính thức tiếp tục chặn đà hồi của đồng đô: BoJ bơm ¥5,3 nghìn tỷ, can thiệp yên Mỹ–Nhật lần đầu từ 1998, RBI bán USD. Phản biện không hề nhẹ: Warsh và Cook đều bóng gió tăng lãi tháng 9, PMI sản xuất tháng 7 đạt 55,6 cao nhất từ tháng 5/2022, US10Y +3,08% tháng ép real yield, và đám đông đang tung hô vàng là 'tài sản dự trữ số 1' — hưng phấn giai đoạn muộn. Giảm tỉ trọng trước payrolls.
Mức quan trọng: S 4250.3/4220.1/4200.1 · R 4269.1/4309/4353.6
Sai khi: Các nến H4 đóng liên tiếp dưới 4.250,3 huỷ nhận định tăng; H4 đóng dưới 4.220,1 chuyển sang giảm.

Bitcoin

GIẢM · Tin cậy 5/10 · vài ngày

Động lực chính: Nguồn cung bị ép ra từ các công ty treasury Bitcoin đang tháo vị thế, quỹ giảm 10% nắm giữ, gặp một thị trường vốn đã từ chối sóng risk-on.
Lý luận: BTC gần như đứng yên trong khi tài sản rủi ro chạy: -0,37% trong tuần so với Nasdaq +8,44%, cả tháng chỉ +1,86%. Việc không tham gia sóng risk-on là dấu hiệu quan trọng nhất, và giờ nó đã có nguyên nhân gọi được tên: mô hình treasury Bitcoin đổ vỡ, lượng BTC do các quỹ nắm giữ giảm 10%, cộng cảnh báo của lập trình viên về 85 lỗi nghiêm trọng. Giá đang dán vào kháng cự 64.486 — mức đã bị chạm 8 lần và chỉ cách 0,0 ATR — với ATR14 H4 chỉ 542, một trạng thái nén thường phá về phía đang thiếu dòng tiền. Nasdaq -0,83% phiên này và VIX nhích lên 16,01 lấy đi tấm đệm risk-on. Phản biện: hỗ trợ 64.235 đã được bảo vệ 9 lần, và nền debasement từng kéo vàng lên rồi sẽ lan sang BTC. Mốc 65.532 vẫn là ranh giới.
Mức quan trọng: S 64235/63850/63614 · R 64486/64731/65066
Sai khi: H4 đóng trên 65.532 huỷ nhận định giảm; duy trì giao dịch trên mốc này chuyển sang tăng.

DXY (USD)

GIẢM · Tin cậy 3/10 · vài ngày

Động lực chính: Dòng tiền chính thức, từ BoJ và RBI tới can thiệp yên chung, tiếp tục chặn đồng đô dù lợi suất Mỹ leo thang.
Lý luận: Nhận định giảm với đồng đô sống sót nhờ mốc chưa bị phá, nhưng độ tin cậy đang mỏng đi. DXY ở 99,767, vẫn dưới 100, nhưng tuần này chỉ giảm 0,24% sau khi giảm 1,5% tuần trước, và trong 24h còn tăng 0,08%. Dòng tiền chính thức vẫn là mỏ neo: BoJ bơm ¥5,3 nghìn tỷ, can thiệp yên Mỹ–Nhật lần đầu từ 1998, RBI bán USD, cộng khoản hoàn thuế quan 100 tỷ USD làm rộng thâm hụt. Lực phản kháng đang dày lên rất nhanh: Warsh và Cook đều bóng gió tăng lãi tháng 9, PMI sản xuất tháng 7 đạt 55,6 cao nhất từ tháng 5/2022, và US10Y 4,617 tăng 3,08% trong tháng. Lưu ý hệ thống không có nến DXY nên 100,00 chỉ là mốc tròn tham chiếu, không phải mức đã kiểm chứng bằng giá.
Mức quan trọng: S 99.00 · R 100.00/100.90
Sai khi: Đóng nến ngày trở lại trên 100,00 làm suy yếu nhận định giảm; duy trì trên 100,90 thì huỷ hẳn.

EUR/USD

TĂNG · Tin cậy 5/10 · vài ngày

Động lực chính: EURUSD là cách thể hiện mua rõ nhất cho một đồng đô bị dòng tiền chính thức ghim dưới 100, với sàn đỡ dày bên dưới.
Lý luận: EURUSD là cách thể hiện sạch nhất của chế độ đồng đô mềm và nhận định đã giữ được 24 giờ mà không mốc nào bị phá. Giá 1,1546 nằm trên kháng cự 1,1540, tăng 0,69% trong tuần và 0,91% trong tháng, bám sát mức giảm 1,36% hàng tháng của DXY. Cấu trúc nghiêng về phía tăng: mốc 1,1527 đã được bảo vệ 6 lần và chỉ cách 0,7 ATR bên dưới, bên dưới nữa là 1,1503 đã bị thử 9 lần — một cái sàn dày đối lại trần khá mỏng gồm 1,1550 và 1,1558. Tuy vậy ATR14 H4 chỉ 0,0018 nghĩa là cặp này cần chất xúc tác mới vượt được trần đó. Phản biện: giọng diều hâu của Warsh và Cook cộng PMI sản xuất 55,6 nâng đỡ lợi suất đầu ngắn, và một con số payrolls mạnh ngày mai, dự báo 85 nghìn, sẽ bẻ gãy luận điểm này rất nhanh.
Mức quan trọng: S 1.1527/1.1503/1.1485 · R 1.154/1.155/1.1558
Sai khi: H4 đóng dưới 1,1527 huỷ nghiêng tăng; đóng dưới 1,1503 chuyển sang giảm.

Đang theo dõi

Bảng lương phi nông nghiệp Mỹ thứ Sáu 12:30 UTC, dự báo 85 nghìn so với 57 nghìn trước, cửa ải cho cả bốn tài sản
Số đơn trợ cấp thất nghiệp Mỹ hôm nay 12:30 UTC, dự báo 203 nghìn so với 197 nghìn trước
Hội đồng An ninh Quốc gia Iran phê duyệt thỏa thuận Hormuz 60 ngày, và phản ứng của WTI
Các nến H4 của vàng quanh 4.250,3, rủi ro xả hưng phấn sau cú tăng 4,5%
Lực bán tiếp nối từ các quỹ treasury Bitcoin, hỗ trợ 64.235 đối lại kháng cự 64.486

13:29 · 06/08(UTC) Thống đốc Fed Warsh nói với FT rằng ông sẵn sàng tăng lãi suất trong tháng 9 nếu lạm phát chưa hạ nhiệt, và Thống đốc Cook cũng phát biểu tương tự.

Trạng thái thị trường

Hạ giá tiền tệ không còn là driver duy nhất; đường đứt gãy mới là việc thị trường định giá lại một Fed diều hâu. Warsh và Cook cùng phát tín hiệu tăng lãi tháng 9, PMI sản xuất tháng 7 đạt 55,6 — cao nhất từ tháng 5/2022 — đối trọng với ADP chỉ 44K. DXY giữ 99,742, chỉ giảm 0,27% trong tuần so với 1,5% tuần trước: xung lực debasement đang yếu dần chứ chưa đảo, US10Y ở 4,617. Địa chính trị tách đôi: thỏa thuận Hormuz 60 ngày đối lại việc Houthi bắn tàu chở dầu Saudi. Bảng lương phi nông nghiệp thứ Sáu là cổng chốt.

Vàng (XAU/USD)

TĂNG · Tin cậy 3/10 · vài ngày

Động lực chính: Đồng đô dưới 100 giữ dòng tiền hạ giá tiền tệ còn sống, nhưng việc định giá lại Fed diều hâu đã chặn đà ngay dưới kháng cự đã kiểm định.
Lý luận: Xu hướng tăng còn nguyên nhưng đang chững lại. Vàng tăng 3,23% trong tuần và 3,41% trong tháng, đã in mức cao nhất từ tháng 6 quanh 4.255 rồi thoái lui 0,93%, hiện kẹt giữa kháng cự 4.250,3 (3 lần chạm, cách 0,3 ATR) và hỗ trợ 4.220,1 (cách 0,5 ATR). Dòng tiền hạ giá tiền tệ vẫn còn: DXY 99,742 vẫn dưới mốc 100 và giảm 1,38% trong tháng, US10Y hạ 0,22% hôm nay. Phản biện là có thật: Warsh và Cook phát tín hiệu tăng lãi tháng 9 cộng PMI 55,6 đẩy lợi suất thực lên, trong khi thỏa thuận Hormuz 60 ngày rút war premium và cú nảy 2,22% của WTI mang tính lạm phát chứ không phải cầu trú ẩn. Tôi hạ độ tin cậy vì giá đã chạm vùng vô hiệu hóa và tỉ lệ đúng của tôi ở vàng chỉ 43%.
Mức quan trọng: S 4220.1/4200.1/4171.7 · R 4250.3/4269.1/4309
Sai khi: Đóng nến H4 dưới 4.220,1 vô hiệu hóa nghiêng tăng; đóng dưới 4.200,1 thì chuyển sang nghiêng giảm.

Bitcoin

GIẢM · Tin cậy 5/10 · vài ngày

Động lực chính: Nguồn cung bị ép ra từ các công ty treasury đang tháo vị thế chặn đà BTC, ngay cả khi bức tranh tài sản rủi ro chung vẫn được đỡ.
Lý luận: Đây là áp lực cung mang tính đặc thù, không phải risk-off vĩ mô. BTC giảm 0,68% trong ngày, giảm 0,86% trong tuần và chỉ tăng 1,36% trong tháng — một biên đi ngang chết trong khi Nasdaq tăng 8,44% tuần và VIX chỉ ở 15,85. Chính việc không tham gia nhịp risk-on đó là dấu hiệu yếu nội tại. Các doanh nghiệp và quỹ đã cắt 10% lượng BTC nắm giữ khi các cấu trúc treasury tháo vị thế, cộng cảnh báo của lập trình viên về 85 lỗi nghiêm trọng tạo thêm sức ép tin tức. Fed diều hâu siết kênh thanh khoản mà BTC phụ thuộc. Phản biện: hỗ trợ 64.235 có tới 9 lần chạm và giá đang dán sát ở 0,0 ATR, nên một số payrolls yếu có thể ép short vượt 64.486. Mốc bearish kỳ trước chưa bị phá nên tôi giữ hướng.
Mức quan trọng: S 64235/63850/63614 · R 64486/64731/65066
Sai khi: Đóng nến H4 trên 64.731 làm suy yếu quan điểm giảm; đóng duy trì trên 65.066 thì chuyển sang nghiêng tăng.

DXY (USD)

GIẢM · Tin cậy 3/10 · vài ngày

Động lực chính: Dòng cung từ giới chức và nới lỏng tài khóa vẫn chặn trần đồng đô, nhưng việc định giá lại Fed diều hâu đang nâng đáy của nó.
Lý luận: Đồng đô vẫn nặng nhưng xung lực giảm đang yếu đi nhanh. DXY ở 99,742, tăng 0,05% trong ngày và chỉ giảm 0,27% trong tuần, so với mức giảm 1,5% tuần trước, dù vẫn giảm 1,38% trong tháng và nằm dưới mốc 100. Liên kết lãi suất – đồng đô vẫn đứt: US10Y ở 4,617 đã tăng 3,08% trong tháng mà không kéo được lực mua đô. Việc hoàn 100 tỷ USD thuế quan bổ sung yếu tố nới lỏng tài khóa. Phản biện ở đây khá mạnh: Warsh và Cook phát tín hiệu tăng lãi tháng 9 cộng PMI 55,6 — cao nhất từ tháng 5/2022 — ủng hộ lợi suất ngắn hạn, và NFP dự báo 85K so với 57K trước đó. Độ tin thấp trước thứ Sáu; tỉ lệ đúng của tôi ở dxy là 50% trên 6 nhận định.
Mức quan trọng: R 100.00/100.90 · S 99.00 (est., no DXY candles)
Sai khi: Đóng nến ngày trở lại trên 100,00 làm suy yếu quan điểm giảm; giao dịch duy trì trên 100,90 thì phủ định hoàn toàn.

EUR/USD

TĂNG · Tin cậy 5/10 · vài ngày

Động lực chính: Cặp tiền tiếp tục bò lên nhờ đồng đô bị chào bán mang tính cấu trúc, giữ vững mọi lần kiểm định lại vùng đỡ 1,1527.
Lý luận: Đây là nhịp tiếp diễn xu hướng với cấu trúc sạch. EURUSD ở 1,1546, tăng 0,12% trong ngày, 0,69% trong tuần và 0,91% trong tháng, đang ép sát trần 1,1540 chỉ cách 0,1 ATR, trong khi vùng đỡ 1,1527 đã được kiểm định 6 lần và giữ được ở mọi lần thử lại. Đây là hình ảnh phản chiếu của một đồng đô giảm 1,38% trong tháng bất chấp US10Y ở 4,617 — liên kết lãi suất – đồng đô đứt gãy vẫn nghiêng có lợi cho đồng euro. Phản biện: nhịp tăng mang tính bò chậm chứ không bùng nổ, và giọng điệu diều hâu của Fed cùng PMI 55,6 chặn dư địa tăng; một số NFP vượt 85K vào thứ Sáu sẽ đưa 1,1503 trở lại tầm ngắm. Đây là tài sản tôi chấm tốt nhất với 71%, nên giữ nghiêng mua ở mức tin trung bình.
Mức quan trọng: S 1.1527/1.1503/1.1485 · R 1.1540/1.1550/1.1558
Sai khi: Đóng nến H4 dưới 1,1527 vô hiệu hóa nghiêng tăng; đóng dưới 1,1503 thì chuyển sang nghiêng giảm.

Đang theo dõi

NFP thứ Sáu 12:30 UTC: dự báo 85K so với 57K trước, ADP 44K nghiêng rủi ro về phía hụt dự báo.
Hội đồng An ninh Iran biểu quyết thỏa thuận Hormuz 60 ngày — nếu duyệt sẽ rút war premium của vàng và chặn WTI.
Vàng 4.250,3: 3 lần chạm, chỉ cách 0,3 ATR; lấy lại được thì mở đường tới 4.269,1 rồi 4.309.
Hỗ trợ BTC 64.235 với 9 lần chạm — phá dứt khoát bằng nến H4 hướng về 63.850 và 63.614.
Căng thẳng ngành bán dẫn: SK Hynix -9%, Nasdaq -0,83% trong phiên; VIX vượt 18 mới xác nhận risk-off thật.

15:37 · 06/08(UTC) Iran cảnh báo sẽ tấn công hạ tầng dầu mỏ, điện và nước của các nước vùng Vịnh nếu xung đột tái diễn, đẩy dầu WTI bật 2,45% lên 75,92 USD.

Trạng thái thị trường

Hai lực đang triệt tiêu nhau. Định giá lại theo hướng diều hâu của Fed — Warsh và Cook cùng nói tới khả năng tăng lãi tháng 9, PMI sản xuất tháng 7 đạt 55,6, cao nhất từ tháng 5/2022 — đẩy US10Y lên 4,655 và ghim DXY tại 99,943, tức làm chững chứ chưa đảo ngược câu chuyện hạ giá tài chính. Khẩu vị rủi ro vẫn vững: VIX 15,41 giảm 9,83% trong tuần, Nasdaq +4,71%. Địa chính trị chia hai ngả — thoả thuận Hormuz 60 ngày chờ Iran phê duyệt, đối lại là Houthi bắn tàu chở dầu Saudi và Iran doạ đánh hạ tầng vùng Vịnh — và dòng tiền đang trả giá rủi ro đó vào dầu chứ không vào vàng. Bảng lương thứ Sáu là cửa ải quyết định.

Vàng (XAU/USD)

TĂNG · Tin cậy 3/10 · vài ngày

Động lực chính: Dòng tiền hạ giá tài chính tạo mức tăng 3,63% trong tuần vẫn còn, nhưng đang phải chống lại sức ép real yield tăng.
Lý luận: Vàng ở 4.254,95 là đỉnh hai tháng sau tuần tăng 3,63%, nhưng đà đang đuối: giảm 0,54% trong 24h và bị chặn ngay dưới kháng cự 4.269,1 — mức có 3 lần chạm, chỉ cách 0,4 ATR. Luận điểm tăng dựa vào dòng tiền hạ giá tài chính đã dẫn dắt suốt tháng 7, cộng với ADP chỉ 44K khiến rủi ro bảng lương nghiêng về phía mềm. Nhưng phe thận trọng mạnh lên so với kỳ trước: US10Y tăng 0,82% lên 4,655 và +2,78% trong tháng, Warsh cùng Cook công khai bàn chuyện tăng lãi tháng 9, còn leo thang địa chính trị — Iran doạ đánh hạ tầng vùng Vịnh, Houthi bắn tàu Saudi Daisy — lại chảy vào dầu (WTI +2,45%) chứ không vào vàng, đúng mô hình ba tuần qua. Phản biện: hỗ trợ 4.250,3 đã hấp thụ nhiều đợt bán, và một bản NFP yếu hơn 85K sẽ mở lại đường lên 4.309.
Mức quan trọng: S 4250.3/4220.1/4200.1 · R 4269.1/4309/4353.6
Sai khi: Đóng nến H4 dưới 4.220,1 huỷ nghiêng tăng; đóng dưới 4.200,1 thì chuyển sang nhận định giảm.

Bitcoin

GIẢM · Tin cậy 4/10 · vài ngày

Động lực chính: Dòng tiền rút riêng của crypto — giao dịch treasury Bitcoin đổ vỡ, quỹ nắm giữ giảm 10% — đối lại tâm lý bán lẻ hưng phấn cực đoan.
Lý luận: Bitcoin gần như bất động ở 64.753 — tăng 0,14% trong 24h, đi ngang cả tuần — bị nén giữa hỗ trợ 64.731 (7 lần chạm) và kháng cự 65.066 (6 lần chạm), mỗi bên chưa tới nửa ATR. Nghiêng giảm dựa vào dòng tiền và trạng thái vị thế chứ không phải hành động giá: giao dịch treasury Bitcoin đang 'đổ vỡ' với lượng nắm giữ của quỹ giảm 10%, một lập trình viên lõi cảnh báo 85 lỗi nghiêm trọng, và tâm lý xã hội đang cực đoan — mục tiêu 120-125K nằm cạnh cả trào lưu meme-stock, kiểu hưng phấn thường chặn nhịp tăng chứ không xác nhận nó. Vĩ mô cũng không hỗ trợ: US10Y 4,655 và định giá lại diều hâu của Fed đang siết thanh khoản. Phản biện: VIX 15,41 cùng Nasdaq +4,71% tuần là nền risk-on thật, và mốc 64.235 đã giữ được 9 lần.
Mức quan trọng: S 64731/64486/64235 · R 65066/65522/65727
Sai khi: Đóng nến H4 vững trên 65.066 chuyển nhận định sang tăng; vượt 65.522 thì cấu trúc giảm bị xoá.

DXY (USD)

GIẢM · Tin cậy 3/10 · vài ngày

Động lực chính: Nguồn cung USD từ dòng tiền chính thức trong đợt can thiệp tháng 7 chưa bị rút lại, giữ chỉ số bị chặn dưới mốc 100.
Lý luận: Chỉ số đô la đứng ở 99,943, tăng 0,25% trong 24h nhưng giảm 1,18% trong tháng và đi ngang cả tuần — xu hướng giảm đã chững lại đúng mốc tròn chứ chưa đảo chiều. Đây là hướng được GIỮ chứ không phải làm mới: nguồn cung từ dòng tiền chính thức từng làm đứt liên kết lãi suất–đô hồi tháng 7, gồm nghiệp vụ của BoJ, đợt can thiệp yên chung Mỹ–Nhật đầu tiên kể từ 1998 và việc RBI bán USD, vẫn còn nguyên, trong khi chỉ số vẫn dưới 100 dù US10Y đã lên 4,655. Phản biện thẳng thắn: định giá lại diều hâu — Warsh và Cook nói về tăng lãi tháng 9, ISM 55,6 — ủng hộ đồng đô mạnh hơn, nhưng không có dữ kiện nào mới so với nhận định kỳ trước, nên chỉ hạ độ tin cậy chứ chưa lật hướng. Bảng lương 85K thứ Sáu sẽ quyết.
Mức quan trọng: S 99.30 · R 100.00/100.90 (mốc suy luận — hệ không có nến DXY)
Sai khi: Đóng nến ngày trở lại trên 100,00 làm yếu nhận định giảm; giao dịch vững trên 100,90 thì phủ định hẳn.

EUR/USD

TĂNG · Tin cậy 4/10 · vài ngày

Động lực chính: Sàn 1,1503 với 9 lần chạm liên tục hấp thụ lực bán, trong khi áp lực cung đô la từ tháng 7 vẫn còn.
Lý luận: EURUSD ở 1,1523 đang bị chặn cách kháng cự 1,1527 chỉ 0,2 ATR, sau khi tăng 0,49% trong tuần và giữ mức tăng 0,71% trong tháng. Nghiêng tăng tồn tại nhờ đúng sự bất đối xứng của luận điểm đồng đô: nguồn cung USD chính thức từ tháng 7 chưa đảo ngược, còn mốc 1,1503 bên dưới có tới 9 lần chạm — một sàn thật đã nhiều lần hấp thụ lực bán. Trạng thái vị thế cũng không phát tín hiệu cảnh báo: dòng social cho thấy đám đông gần như không quan tâm tới forex, nên cặp này đang giao dịch theo vĩ mô chứ không theo cảm xúc. Rủi ro nằm ở định giá lại diều hâu: US10Y 4,655, tăng 2,78% trong tháng, nới rộng chênh lệch lợi suất ngắn hạn bất lợi cho euro, và mức trôi -0,08% trong 24h cho thấy không có lực mua gấp gáp ở vùng đỉnh. Một bản NFP mạnh hơn 85K sẽ đánh thủng 1,1503 và xoá luôn nghiêng tăng.
Mức quan trọng: S 1.1503/1.1485/1.1476 · R 1.1527/1.154/1.155
Sai khi: Đóng nến H4 dưới 1,1503 huỷ nghiêng tăng; đóng dưới 1,1485 thì chuyển sang nhận định giảm.

Đang theo dõi

Bảng lương Mỹ thứ Sáu 12:30 UTC: dự báo 85K, thất nghiệp 4,2%, AHE 0,3% — cửa ải cho cả bốn nhận định.
Sàn 4.250,3 của vàng đối lại trần 4.269,1; cả hai đều nằm trong phạm vi 1 ATR.
Hội đồng An ninh Iran có phê duyệt thoả thuận Hormuz 60 ngày hay không, hoặc đợt tấn công tàu dầu mới của Houthi.
Vùng nén của BTC giữa 64.731 và 65.066, đặt cạnh tâm lý bán lẻ hưng phấn cực đoan.
Nến ngày DXY đóng trên hay dưới 100,00 — xu hướng giảm chững lại hay đồng đô đảo chiều theo Fed diều hâu.

16:13 · 06/08(UTC)giữ tới 19:29 Quốc hội Iran xem xét dự luật siết quy định quá cảnh eo Hormuz trong lúc thỏa thuận 60 ngày do Oman trung gian vẫn chờ phê duyệt; WTI bật 3,63% lên 76,79 USD/thùng.

Trạng thái thị trường

Việc định giá lại Fed theo hướng diều hâu đang chặn giao dịch hạ giá tiền tệ chứ chưa đảo ngược nó. Warsh và Cook cùng thả tín hiệu tăng lãi tháng 9, ISM sản xuất tháng 7 đạt 55,6 — cao nhất từ 5/2022 — đẩy US10Y lên 4,665 và ghim DXY tại 99,98, khiến vàng rơi 1,03% khỏi đỉnh tháng 6. Khẩu vị rủi ro vẫn vững nhưng sờn mép: VIX 15,55, Nasdaq +4,54% trong tuần nhưng -0,36% hôm nay, nhóm bán dẫn yếu. Địa chính trị vẫn được trả bằng dầu chứ không phải vàng. Báo cáo việc làm thứ Sáu là cửa ải quyết định.

Vàng (XAU/USD)

TĂNG · Tin cậy 3/10 · vài ngày

Động lực chính: Vàng vẫn giữ được mức tăng của tuần bất chấp lợi suất thực nhích lên, cho thấy lực mua hạ giá tiền tệ từ dòng tiền chính thức còn nằm dưới thị trường.
Lý luận: Xu hướng tăng còn nguyên nhưng đang giảm tốc. Giá giao ngay 4.233,8 tăng 3,12% trong tuần và 3,3% trong tháng, và vàng giữ được phần tăng đó ngay cả khi US10Y leo lên 4,665 (+3,0% trong tháng) còn DXY hồi về 99,98 — đúng kiểu phân kỳ giữa lợi suất và kim loại đã định hình ba tuần lực mua hạ giá tiền tệ vừa qua. Nhịp -1,03% hôm nay là cú fade khỏi đỉnh tháng 6, không phải gãy cấu trúc; giá vẫn nằm trên 4.211,6, mức đã đỡ được bốn lần. Đám đông gần như không bàn về vàng nên không có bọt tâm lý để đánh ngược. Phản biện: Fed diều hâu cộng thỏa thuận Hormuz được phê duyệt sẽ rút cả hai chân đỡ cùng lúc, WTI 76,79 giữ lợi suất thực khó giảm, và tỉ lệ đúng của tôi ở vàng chỉ 43% — nên để nghiêng nhẹ thôi.
Mức quan trọng: S 4211.6/4189.4/4166.5 · R 4250.3/4269.1/4309
Sai khi: Đóng nến H4 dưới 4.211,6 huỷ nghiêng tăng; đóng dưới 4.189,4 lật nhận định sang giảm.

Bitcoin

GIẢM · Tin cậy 5/10 · vài ngày

Động lực chính: Lực mua từ các quỹ/doanh nghiệp nắm giữ Bitcoin đang tháo chạy với lượng nắm giữ giảm 10%, và chưa có dòng tiền nào thay thế ở biên.
Lý luận: Bitcoin đang trượt bài kiểm tra dễ nhất mà nó có. Nasdaq tăng 4,54% trong tuần, VIX chỉ 15,55, vậy mà BTC đi ngang 0,01% trong 24h và -0,17% trong tuần, bị ghim giữa 64.486 và 64.761 — hoàn toàn không tham gia nhịp ưa rủi ro. Dòng tiền giải thích điều đó: giao dịch treasury của doanh nghiệp đang đổ vỡ với lượng nắm giữ của quỹ giảm 10%, kèm cảnh báo của lập trình viên về 85 lỗi nghiêm trọng. Trạng thái đám đông thì ngược hẳn với giá — mục tiêu 70.000–125.000, khoe lãi, mỉa mai phe gấu — đúng mẫu kiệt sức ngắn hạn, là tín hiệu ngược chứ không phải xác nhận. Phản biện: mốc 64.235 đã hấp thụ chín lần chạm, và nếu phá dứt khoát 65.532 (mười một lần chạm) thì sẽ ép một đợt squeeze.
Mức quan trọng: S 64486/64235/63886 · R 64761/65086/65532
Sai khi: Đóng nến H4 bền trên 65.086 lật nhận định sang tăng; vượt 65.532 thì cấu trúc giảm không còn.

DXY (USD)

GIẢM · Tin cậy 3/10 · vài ngày

Động lực chính: Liên kết lợi suất–đô la vẫn đứt gãy: US10Y 4,665 cùng loạt phát biểu diều hâu của Fed vẫn không đẩy nổi DXY qua mốc 100,00.
Lý luận: Đồng đô bị kéo hai phía và không đi tới đâu: 99,98, tăng 0,29% hôm nay, đi ngang trong tuần, giảm 1,15% trong tháng. Tín hiệu diều hâu từ Warsh và Cook cộng ISM 55,6 lẽ ra phải đáng giá hơn thế; US10Y tăng 3,0% trong tháng mà đồng đô không đi theo. Chính sự đứt gãy liên kết lợi suất–USD đó là dấu vân tay của chế độ hạ giá tiền tệ, được củng cố bởi dòng tiền chính thức — BoJ bơm 5,3 nghìn tỷ yên, đợt can thiệp yên chung Mỹ–Nhật đầu tiên từ 1998, RBI bán USD. Việc EURUSD giữ vững nền 1,1503 xác nhận cách đọc đô yếu. Lưu ý hệ không có nến DXY nên 100,00 chỉ là mốc số tròn tham chiếu. Phản biện: nếu payrolls thứ Sáu vượt 85.000 thì một phiên đóng ngày trên 100,00 là khả thi và sẽ vô hiệu hoá nhận định này.
Mức quan trọng: R 100.00/100.90 · S 99.50
Sai khi: Đóng nến ngày trở lại trên 100,00 làm suy yếu quan điểm giảm; giao dịch bền trên 100,90 thì phủ nhận hoàn toàn.

EUR/USD

TĂNG · Tin cậy 5/10 · vài ngày

Động lực chính: Cặp tiền đang nén sát 1,1527 trên nền đáy chín lần chạm tại 1,1503, trong khi đồng đô không vượt nổi mốc 100,00.
Lý luận: EURUSD đang bò lên nhờ đô yếu chứ không phải euro mạnh: 1,1525, tăng 0,5% trong tuần và 0,72% trong tháng, ép sát 1,1527 — mức đã chặn giá sáu lần và chỉ còn cách 0,3 ATR. Nền 1,1503 đã trụ được chín lần chạm, một đáy chặt và rõ ràng nên chi phí xác định rủi ro rất rẻ. Bối cảnh vĩ mô ủng hộ: DXY không vượt nổi 100,00 dù US10Y ở 4,665 và Fed liên tục phát biểu diều hâu, phân kỳ đã có lợi cho euro suốt cả tháng; VIX 15,55 cũng triệt tiêu lực mua đô trú ẩn. Đây là cặp tôi chấm điểm tốt nhất với 71% đúng. Phản biện: báo cáo việc làm thứ Sáu là sự kiện nhị phân — một con số mạnh sẽ đẩy cặp tiền quay thẳng về 1,1485.
Mức quan trọng: S 1.1503/1.1485/1.1476 · R 1.1527/1.1542/1.1557
Sai khi: Đóng nến H4 dưới 1,1503 huỷ nghiêng tăng; đóng dưới 1,1485 lật nhận định sang giảm.

Đang theo dõi

Payrolls Mỹ thứ Sáu 12:30 UTC: dự báo 85.000 vs 57.000 trước — cửa ải cho DXY 100,00
Hội đồng An ninh Iran bỏ phiếu thỏa thuận Hormuz 60 ngày vs dự luật siết quá cảnh
WTI có nối tiếp trên 78 sau cú bật 3,63% hôm nay — áp lực lợi suất thực lên vàng
BTC mốc 65.532 (11 lần chạm): phá dứt khoát là mất cấu trúc giảm và gây squeeze
Bán dẫn yếu (SK Hynix -9%) lan sang Nasdaq — dấu hiệu risk-off thực sự đầu tiên

20:04 · 06/08(UTC) Hai vụ nổ xảy ra tại đảo Qeshm của Iran gần eo biển Hormuz, được cho là liên quan hành động chống mục tiêu thù địch, đẩy WTI tăng 3,77% trong 24 giờ.

Trạng thái thị trường

Hạ giá tài khóa vẫn là driver cấu trúc, nhưng việc thị trường định giá lại một Fed diều hâu đang CHẶN chứ chưa ĐẢO chế độ này. US10Y ở 4,67, tăng 3,11% trong tháng, Warsh và Cook đều để ngỏ khả năng tăng lãi tháng 9, vậy mà DXY ở 99,934 vẫn không đóng nổi trên 100,00 — liên kết lãi suất–USD tiếp tục đứt gãy như suốt bốn tuần qua. Khẩu vị rủi ro còn nguyên nếu đo bằng chỉ số thật: VIX 15,33, giảm 10,3% trong tuần, Nasdaq tăng 4,51%. Địa chính trị một lần nữa chỉ chảy vào dầu: WTI tăng 3,77% sau vụ nổ Qeshm trong khi vàng giảm 0,68%. Bảng lương phi nông nghiệp thứ Sáu là cửa quyết định.

Vàng (XAU/USD)

TĂNG · Tin cậy 4/10 · vài ngày

Động lực chính: Dòng tiền hạ giá đồng đô giữ lực mua cho vàng khi DXY không lấy lại được 100,00 — không phải cầu trú ẩn.
Lý luận: Vàng tăng 3,48% trong tuần và 3,67% trong tháng, nhưng đã lùi 0,68% trong 24 giờ qua trong khi WTI bật 3,77% sau vụ nổ ở Qeshm — bằng chứng rằng rủi ro Trung Đông vẫn được trả bằng dầu chứ không phải bằng vàng, đúng như bốn tuần liên tiếp vừa rồi. Vì vậy nghiêng tăng dựa trên dòng tiền hạ giá đồng đô và việc DXY không đóng nổi trên 100,00, chứ không dựa vào cầu trú ẩn. Giá đang dán sát 4.250,3, kháng cự đã bị chạm ba lần và chỉ cách 0,0 ATR; chính điểm ghim này là toàn bộ thế trận. Phản biện rất đáng kể: US10Y ở 4,67 đã tăng 3,11% trong tháng, Warsh và Cook cùng để ngỏ đợt tăng lãi tháng 9, và lợi suất thực đi lên đã nhiều lần đè vàng trong quý này. Bảng lương phi nông nghiệp sẽ quyết định.
Mức quan trọng: S 4220.1/4200.1 · R 4250.3/4269.1
Sai khi: Đóng nến H4 dưới 4.220,1 huỷ nghiêng tăng; đóng dưới 4.200,1 chuyển nhận định sang giảm.

Bitcoin

GIẢM · Tin cậy 5/10 · vài ngày

Động lực chính: Làn sóng thoái vốn của các quỹ treasury doanh nghiệp đang xả coin vào một thị trường risk-on mà Bitcoin không theo được.
Lý luận: Bitcoin ở 64.524 giảm 0,4% trong tuần trong khi Nasdaq tăng 4,51% và VIX rơi về 15,33 — việc từ chối tham gia một chế độ risk-on rõ ràng là bằng chứng mạnh nhất ở đây, và nó chỉ về áp lực cung mang tính nội bộ ngành. Giao dịch treasury của doanh nghiệp đang đổ vỡ với lượng nắm giữ của các quỹ giảm 10%, cùng cảnh báo 85 lỗi nghiêm trọng từ lập trình viên. Tâm lý bán lẻ hưng phấn và phân cực cực đoan, với kiểu nói 'bags packed' hay '5X trong ba năm', nên đọc theo hướng ngược chiều chứ không phải xác nhận. Giá bị chặn bởi 64.486, kháng cự tám lần chạm chỉ cách 0,1 ATR, còn 64.235 là kệ đỡ gần nhất. Phản biện: phiên bỏ phiếu dự luật CLARITY tại Thượng viện tuần này là xúc tác tăng thật, và 65.071 vẫn chưa bị phá, nên đây là nghiêng nhẹ chứ không phải niềm tin cao.
Mức quan trọng: S 64235/63850 · R 64486/64761
Sai khi: Đóng nến H4 bền trên 64.761 làm suy yếu nhận định giảm; đóng trên 65.071 chuyển sang tăng.

DXY (USD)

GIẢM · Tin cậy 3/10 · trong ngày

Động lực chính: Dòng tiền chính thức đang hấp thụ lực cầu USD đến từ lợi suất, khiến DXY không đóng nổi trên 100,00.
Lý luận: DXY ở 99,934 tăng 0,24% trong ngày nhưng vẫn thấp hơn 1,19% so với một tháng trước và chưa đóng cửa nổi trên 100,00, bất chấp US10Y ở 4,67 và hai thống đốc Fed công khai để ngỏ đợt tăng lãi tháng 9. Chính sự đứt gãy giữa lãi suất và đồng đô là toàn bộ luận điểm: dòng tiền chính thức — lần can thiệp yên chung Mỹ–Nhật đầu tiên kể từ 1998, gói ¥5,3 nghìn tỷ của BoJ, RBI bán USD — vẫn đang hấp thụ lực mua. Phản biện thì có thật và rất gần: PMI sản xuất tháng 7 đạt 55,6, cao nhất từ tháng 5/2022, và bảng lương ngày mai với dự báo 85K so với 57K trước đó có thể tạo cú vượt dự báo giúp chỉ số lấy lại mốc tròn. Niềm tin thấp trước rủi ro sự kiện nhị phân, và hệ thống cũng không có nến DXY để đo mức.
Mức quan trọng: R 100.00/100.90 · S 99.50
Sai khi: Đóng cửa ngày trên 100,00 làm suy yếu nhận định giảm; giao dịch bền trên 100,90 thì phủ định hoàn toàn.

EUR/USD

TĂNG · Tin cậy 5/10 · vài ngày

Động lực chính: Đồng euro được nâng đỡ nhờ mặt gương của một đồng đô không giữ nổi 100,00 dù Fed bị định giá lại theo hướng diều hâu.
Lý luận: EURUSD ở 1,1526 tăng 0,51% trong tuần và 0,74% trong tháng, giữ được lực mua đến từ chủ đề hạ giá đồng đô, nhưng đang bị ép sát 1,1527 — kháng cự sáu lần chạm chỉ cách 0,2 ATR — nghĩa là cặp tiền đang chững lại chứ chưa bứt phá. Nghiêng tăng ở đây là mặt gương của luận điểm DXY: chênh lệch lãi suất ủng hộ đồng đô với US10Y ở 4,67 cùng phát ngôn diều hâu của Warsh và Cook, vậy mà dòng tiền chính thức và lo ngại term premium vẫn giữ chỉ số dưới 100,00. Hỗ trợ 1,1503, đã bị chạm chín lần và nằm cách giá hiện tại 1,1 ATR, hoàn toàn có thể chạm tới trong một phiên và chính là ranh giới quyết định. Phản biện: bảng lương vượt dự báo 85K, kèm thu nhập giờ 0,3%, là xúc tác rõ ràng cho một cú phá xuống.
Mức quan trọng: S 1.1503/1.1485 · R 1.1527/1.1540
Sai khi: Đóng nến H4 dưới 1,1503 huỷ nghiêng tăng; đóng dưới 1,1485 chuyển nhận định sang giảm.

Đang theo dõi

Bảng lương Mỹ thứ Sáu 12:30 UTC: dự báo 85K so với 57K trước — cửa quyết định cho mọi vị thế
Vàng ghim ở 4.250,3 (0,0 ATR): đóng H4 trên mở đường 4.269,1, từ chối thì về 4.220,1
DXY mốc 100,00: đóng cửa ngày trên đó là phá luận điểm đứt gãy lãi suất–USD suốt bốn tuần
BTC giữa 64.486 và 64.235: hai mức tám–chín lần chạm, phá bên nào sẽ giải quyết hướng
Diễn biến tiếp Hormuz — nổ ở Qeshm, Houthi đánh tàu dầu, WTI +3,77%/24h nhưng -6,95%/tuần

21:09 · 06/08(UTC)giữ tới 22:14 Iran tuyên bố cấm tàu liên quan Mỹ và Israel đi qua eo Hormuz bất chấp thỏa thuận đang có hiệu lực, đẩy dầu WTI tăng vọt 4,34% trong 24 giờ.

Trạng thái thị trường

Hạ giá tài khóa vẫn là lực đỡ cấu trúc, nhưng việc định giá lại theo hướng diều hâu của Fed đang chặn trần. US10Y ở 4,67, tăng 3,11% trong tháng, với cả Warsh lẫn Cook đều để ngỏ khả năng tăng lãi suất tháng 9, vậy mà DXY ở 99,946 vẫn không đóng nổi trên mốc 100,00 — liên kết lãi suất–đô la tiếp tục đứt gãy. Khẩu vị rủi ro vẫn nguyên vẹn nếu đo bằng chỉ báo thật: VIX 15,15, giảm 11,35% trong tuần, Nasdaq tăng 4,51% tuần. Địa chính trị một lần nữa chỉ được thanh toán bằng dầu, WTI tăng 4,34% trong khi vàng giảm 0,99%. Bảng lương phi nông nghiệp thứ Sáu là cửa ải quyết định.

Vàng (XAU/USD)

TĂNG · Tin cậy 4/10 · vài ngày

Động lực chính: Đồng đô la yếu về cấu trúc, vẫn chưa lấy lại được mốc 100,00, mới là lực đỡ cho vàng chứ không phải cầu trú ẩn.
Lý luận: Nghiêng tăng còn sống vì mốc invalidation chưa bị phá, chứ không phải vì diễn biến giá mạnh. Bằng chứng bất lợi rất rõ: cú tăng 4,34% của WTI sau lệnh cấm tàu qua Hormuz của Iran không mang lại gì cho vàng — kim loại này vẫn giảm 0,99%. Kênh trú ẩn đã chết, đúng như suốt bốn tuần qua. Thứ còn hiệu lực là hạ giá tiền tệ: DXY 99,946, giảm 1,18% trong tháng, trong khi vàng tăng 3,16% tuần và 3,34% tháng. Giá đang bị kẹt giữa hỗ trợ 4.220,1 (2 lần chạm, cách 0,4 ATR) và kháng cự 4.250,3 (3 lần chạm, cách 0,4 ATR); ATR14 H4 ở mức 36,5 đủ chạm cả hai mốc ngay trong phiên. Phản biện: US10Y 4,67, tăng 3,11% tháng, cộng với phát biểu để ngỏ tăng lãi tháng 9 từ Warsh và Cook, là trần ép thật sự. Đám đông bán lẻ gần như vắng bóng ở vàng dù Hormuz căng thẳng — một phân kỳ hơi tích cực, không có hưng phấn để đánh ngược.
Mức quan trọng: S 4220.1/4200.1 · R 4250.3/4269.1
Sai khi: Đóng nến H4 dưới 4.220,1 hủy nghiêng tăng; đóng dưới 4.200,1 chuyển nhận định sang giảm.

Bitcoin

GIẢM · Tin cậy 4/10 · vài ngày

Động lực chính: Bitcoin từ chối tham gia nhịp risk-on vẫn còn nguyên vẹn, trong khi lượng nắm giữ của các công ty kho quỹ đang bị tháo ra.
Lý luận: Nhận định giảm được giữ vì mốc 64.761 chưa hề bị phá, và bức tranh sức mạnh tương đối là bằng chứng cốt lõi. BTC giảm 0,48% trong tuần trong khi Nasdaq tăng 4,51% và VIX giảm 11,35% về 15,15 — không tăng nổi trong môi trường rủi ro thuận lợi là biểu hiện yếu nội tại, chứ không phải do sức ép vĩ mô. Dòng tiền xác nhận điều đó: thương vụ kho quỹ Bitcoin đang đổ vỡ với lượng nắm giữ của các quỹ giảm 10%. Cấu trúc rất chặt, giá bị ghim ngay dưới kháng cự 64.486 với 8 lần chạm và chỉ cách 0,1 ATR, phía trên hỗ trợ 64.235 với 9 lần chạm. Phản biện: Thượng viện Mỹ bỏ phiếu dự luật crypto CLARITY trong tuần này, một rủi ro tin tức thật theo chiều tăng, và đám đông đang chia rẽ dữ dội giữa đầu hàng và bắt đáy quanh vùng 61-72k — cảm xúc mạnh nhưng không cho lợi thế ngược rõ ràng.
Mức quan trọng: S 64235/63850 · R 64486/64761
Sai khi: Đóng nến H4 bền vững trên 64.761 làm suy yếu nhận định giảm; đóng trên 65.071 chuyển sang tăng.

DXY (USD)

GIẢM · Tin cậy 3/10 · vài ngày

Động lực chính: Đồng đô la không thể biến lập trường diều hâu của Fed thành sức mạnh giá, khiến mốc 100,00 vẫn là trần chưa lấy lại được.
Lý luận: Đây là biểu hiện rõ nhất của việc liên kết lãi suất–đô la bị đứt gãy. US10Y tăng 3,11% trong tháng và hai quan chức Fed đã đặt khả năng tăng lãi tháng 9 lên bàn, vậy mà DXY vẫn ở 99,946, giảm 1,18% trong tháng và bị chặn ngoài ngưỡng ba chữ số. Đó là thị trường định giá nguồn cung tài khóa và dòng tiền chính thức cao hơn chênh lệch chính sách. Nhưng mức độ tin cậy phải để thấp: chỉ số tăng 0,26% trong 24 giờ và gần như đi ngang -0,06% trong tuần, cho thấy đà giảm đã chững lại ngay dưới trần, và bảng lương thứ Sáu với dự báo 85K so với 57K trước đó là sự kiện hai chiều thực sự. Một số liệu mạnh sẽ lấy lại 100,00 rất nhanh. Hệ thống không có nến DXY nên các mức ở đây chỉ mang tính tham chiếu.
Mức quan trọng: R 100.00/100.90 (tham chiếu, không có nến DXY)
Sai khi: Đóng nến ngày trở lại trên 100,00 làm suy yếu nhận định giảm; giao dịch bền vững trên 100,90 phủ định hoàn toàn.

EUR/USD

TĂNG · Tin cậy 5/10 · vài ngày

Động lực chính: Sức mạnh của euro là hình ảnh phản chiếu của đồng đô la không lấy lại nổi mốc 100,00, với lực mua đáy liên tục bảo vệ vùng 1,1503.
Lý luận: Nghiêng tăng còn nguyên và nhất quán về mặt cấu trúc với quan điểm về đồng đô la, chứ không phải một câu chuyện riêng của euro. EURUSD tăng 0,52% trong tuần và 0,75% trong tháng, giá đang mài trực tiếp vào kháng cự 1,1527, chỉ cách 0,3 ATR với 6 lần chạm — việc ép liên tục vào một trần thường được giải quyết theo hướng đi lên khi động lực chính là nguồn cung đô la. Hỗ trợ 1,1503 là mức dày nhất trong bảng với 9 lần chạm, nằm cách đúng một ATR phía dưới, tạo ra vùng sàn rõ ràng. Rủi ro nằm ở mặt kia: biến động 24 giờ chỉ -0,04%, gần như bất động trước thềm bảng lương, và cặp này có ATR14 H4 hẹp nhất ở 0,0018, nên một số liệu vượt 85K có thể xuyên thủng 1,1503 chỉ trong một cây nến.
Mức quan trọng: S 1.1503/1.1485 · R 1.1527/1.1540
Sai khi: Đóng nến H4 dưới 1,1503 hủy nghiêng tăng; đóng dưới 1,1485 chuyển nhận định sang giảm.

Đang theo dõi

Bảng lương Mỹ thứ Sáu 12:30 UTC: dự báo 85K so với 57K trước — cửa ải cho cả bốn tài sản
Đóng cửa ngày của DXY quanh 100,00: lằn ranh giữa hạ giá tiền tệ và định giá lại diều hâu
Vàng đóng H4 tại 4.220,1: giữ được nghiêng tăng hay mở đường về 4.200,1
Kháng cự BTC 64.486 (8 lần chạm, 0,1 ATR) — bị từ chối sẽ xác nhận phân kỳ với risk-on
Thượng viện bỏ phiếu dự luật crypto CLARITY tuần này: rủi ro tin tăng giá ngược với nhận định giảm của BTC

Trang này đóng băng nội dung của ngày đã qua. Nhận định mới nhất luôn ở trang chủ.

Trước mỗi kỳ Fed · ECB · CPI, bot gửi bạn kịch bản kèm ngưỡng số — trước khi số ra. Sau đó chúng tôi tự chấm mình bằng giá thật.

Nhận nhận định miễn phí Miễn phí, không cần thẻ. Bot nhắn riêng cho bạn — không phải nhóm chung.