Bạn không có 3 tiếng mỗi ngày để đọc Fed, địa chính trị và dòng tiền.

Vàng (XAU/USD)

ĐI NGANG · Tin cậy 4/10 · vài ngày · kỳ vọng -0,40%

Động lực chính

Lợi suất thực cao và USD mạnh lên đang chặn vàng, trong khi risk-off vùng Vịnh không tạo ra dòng tiền trú ẩn.

Lý luận

Vàng đang dán sát kháng cự 4.171,5 (6 lần chạm) và giảm 0,56% trong ngày khi USD mạnh lên, nên nhận định giữ trung tính, hơi nghiêng xuống trước CPI. Tương quan trượt 60 phiên giải thích vì sao tin vùng Vịnh không đỡ được vàng: vàng tương quan -0,51 với DXY và -0,40 với VIX. Nói cách khác, risk-off gần đây làm vàng yếu đi thay vì đẩy giá lên. Lợi suất thực vẫn là mỏ neo. TIPS 10 năm ở 2,87% (z +2,61), Hammack đòi tăng lãi suất thêm, và CPI tổng dự báo nóng ở mức 3,6–3,7% đã được thị trường biết trước. Ở chiều ngược lại, dòng vốn vào ETF vàng quý III đạt kỷ lục 30,7 tỷ USD, cùng với lợi suất 10 năm hạ 1,34% trong tuần, tạo lực đỡ cho bên bắt đáy quanh vùng 4.142–4.132,6. Kịch bản chính là giá giằng co trong biên 4.142–4.189 cho tới khi số CPI thứ Tư công bố. Rủi ro chính là CPI lõi ra mềm, làm USD gãy và vàng bứt lên.

Mức quan trọng

S 4163.9/4142/4132.6 · R 4171.5/4189/4203.1

Sai khi

Nến H4 đóng dưới 4.142 sẽ chuyển nhận định sang giảm. Nến H4 đóng trên 4.189 sẽ chuyển sang tăng.

Bitcoin

ĐI NGANG · Tin cậy 3/10 · vài ngày · kỳ vọng -1,00%

Động lực chính

USD mạnh lên và Nasdaq yếu đi đang đè lên BTC, nhưng giá đang nằm trên hỗ trợ được thử nhiều lần trong lúc tâm lý gần đầu hàng.

Lý luận

BTC đang tựa vào hỗ trợ 82.415 (6 lần chạm) sau khi giảm 1,49% trong ngày và 3,78% trong tuần. Giá đang bám theo USD mạnh lên (tương quan -0,39) và Nasdaq yếu đi (tương quan +0,35; Nasdaq -0,76% hôm nay). Vị thế đang trộn lẫn, chưa bị xả sạch. Vị thế long đầu cơ trên CME ở mức cao, 11,9% OI (z +1,57). Trong khi đó funding perp gần như bằng 0 và DVOL 37,4 thấp hơn mức bình thường trong năm, để ngỏ khả năng biến động bung ra quanh CPI. Đám đông tỏ ra bực bội, than phiền về dòng tiền rút khỏi ETF, và xuất hiện những ổ đầu hàng cục bộ. Đây là tín hiệu contrarian tích cực nhẹ, nhưng chưa phải hoảng loạn cực đoan. Khi trục Fed diều hâu vẫn còn nguyên, rủi ro nghiêng nhẹ về phía giảm, nhưng chưa đủ để vượt ngưỡng 2%. Kịch bản ngược lại là CPI lõi ra mềm, làm USD yếu đi và ép giá vượt lên trên 82.853.

Mức quan trọng

S 82415/81913/81376 · R 82853/83181/83514

Sai khi

Nến H4 đóng dưới 81.913 sẽ chuyển nhận định sang giảm. Nến H4 đóng trên 83.181 sẽ chuyển sang tăng.

DXY (USD)

TĂNG · Tin cậy 4/10 · vài ngày · kỳ vọng +0,55%

Động lực chính

Phát biểu diều hâu từ Fed giữ lợi suất kỳ hạn ngắn ở mức cao, trong khi cú sốc dầu đánh vào đồng euro mạnh hơn đồng USD.

Lý luận

Lực mua USD dựa trên lãi suất và năng lượng. Lời kêu gọi tăng lãi suất từng bước nhỏ nhưng thường xuyên hơn của Hammack giữ lợi suất 2 năm ở 4,75% (z +2,17). Cùng lúc đó, WTI tăng 3,42% làm xấu điều kiện thương mại của khu vực euro nặng hơn nhiều so với Mỹ. DXY tăng 0,35% trong ngày và 3,48% trong tháng, còn EURUSD khựng lại tại kháng cự 1,1164. Rủi ro chính trị Pháp tạo thêm một lực kéo riêng lên đồng euro, khi thăm dò cho thấy nhiều khả năng Le Pen và Mélenchon sẽ đối đầu ở vòng hai. Hệ không có nến DXY nên các mốc được suy qua EURUSD. Rủi ro lớn nhất nằm ở vị thế: short EUR đầu cơ đã ở mức -11,4% OI (z -1,98), nên một số CPI lõi mềm có thể kích hoạt làn sóng đóng short mạnh. USD diện rộng cũng đã hạ 0,4 điểm trong phiên gần nhất, cho thấy đà tăng không đi một chiều.

Mức quan trọng

—

Sai khi

Nến H4 của EURUSD đóng trở lại trên 1,1179 sẽ đưa nhận định về trung tính. Nến H4 đóng trên 1,121 sẽ chuyển sang giảm.

EUR/USD

GIẢM · Tin cậy 4/10 · vài ngày · kỳ vọng -0,55%

Động lực chính

Chênh lệch lãi suất có lợi cho USD, trong khi giá dầu tăng vọt và rủi ro chính trị Pháp đè lên đồng euro.

Lý luận

EURUSD bị chặn tại kháng cự 1,1164 (4 lần chạm) và giảm 0,46% trong ngày, 0,82% trong tuần, 3,86% trong tháng. Bên Mỹ, Hammack phát biểu đòi tăng lãi suất và lợi suất 2 năm ở 4,75%. Bên châu Âu, ECB đang phải đối mặt với một cú sốc năng lượng. WTI ở 93,3 USD, tăng 5,53% trong tuần, là đòn trực tiếp vào điều kiện thương mại của khu vực euro. Thăm dò tại Pháp cho thấy khả năng Le Pen đối đầu Mélenchon ở vòng hai, cộng thêm phần bù rủi ro chính trị lên trên mức chênh lệch OAT kỷ lục của tuần trước. Hỗ trợ đo được gần nhất là 1,115, chỉ cách 0,3 ATR, xa hơn là 1,11. Phản biện chính là vị thế quá đông: short EUR đầu cơ ở mức -11,4% OI (z -1,98), và nhận định giảm này đã sai 0/6 lần trong tuần trước. Lagarde phát biểu hai lần trước CPI, tạo thêm rủi ro hai chiều.

Mức quan trọng

S 1.115/1.11 · R 1.1164/1.1179/1.121

Sai khi

Nến H4 đóng trên 1,1179 sẽ đưa nhận định về trung tính. Nến H4 đóng trên 1,121 sẽ chuyển sang tăng.

Đang theo dõi

• CPI Mỹ, 12:30 UTC ngày 14/10: dự báo CPI tổng 3,6% y/y, lõi 2,5% y/y, lõi 0,2% m/m
• Phản ứng của Anh sau khi quy trách nhiệm vụ Fairford cho IRGC; phản hồi của Iran về đề xuất Hormuz của Mỹ
• WTI ở 93,3 USD và các đợt tấn công vào hạ tầng Ả Rập Xê Út/UAE
• US10y 5,24% so với đỉnh 5,35%; TIPS 10 năm 2,87%
• PPI và doanh số bán lẻ Mỹ ngày 15/10; Lagarde phát biểu hai lần ngày 14/10

Vàng (XAU/USD)

ĐI NGANG · Tin cậy 4/10 · vài ngày · kỳ vọng -0,40%

Động lực chính

Lợi suất thực cao và USD mạnh lên chặn đà vàng, trong khi rủi ro vùng Vịnh chảy vào dầu chứ không vào vàng.

Lý luận

Vàng đang bị kẹp giữa hỗ trợ đo được 4.163,9 và kháng cự 4.171,5, cách nhau chỉ khoảng một phần ba ATR H4, vì các lực vĩ mô đang triệt tiêu nhau. Phía giảm chiếm ưu thế ở trục lãi suất: lợi suất thực 10 năm 2,87% (z +2,61), Hammack của Fed Cleveland đòi tăng lãi suất dày hơn, DXY tăng 0,34% trong ngày, trong khi tương quan vàng–DXY 60 phiên là -0,51. Leo thang vùng Vịnh, gồm tên lửa nhắm về Fujairah và siêu tàu dầu thứ ba trúng đòn ở Hormuz, lại chảy vào dầu (WTI +3,26%) thay vì vàng; VIX chỉ 15,22 cho thấy không có cầu trú ẩn. Dòng tiền ETF kỷ lục 30,7 tỷ USD quý III là dữ liệu quá khứ, đã phản ánh vào giá. Biên độ kỳ vọng khoảng -0,4% trong vài ngày, dưới ngưỡng nên vẫn trung tính. Rủi ro ngược chiều: CPI thứ Tư thấp hơn dự báo sẽ hạ kỳ vọng Fed ngắn hạn và kéo vàng bật nhanh.

Mức quan trọng

S 4163.9/4142/4132.6 · R 4171.5/4189/4203.1

Sai khi

Đóng H4 dưới 4.142 thì chuyển sang giảm. Đóng H4 trên 4.189 thì chuyển sang tăng.

Bitcoin

ĐI NGANG · Tin cậy 3/10 · vài ngày · kỳ vọng -1,20%

Động lực chính

Chứng khoán yếu và USD mạnh đè lên BTC, nhưng biến động bị nén và tâm lý đám đông bi quan hạn chế niềm tin vào chiều giảm.

Lý luận

Bitcoin đang nén giữa hỗ trợ 82.415 và kháng cự 82.853, hai mức bị chạm nhiều nhất ở gần, với giá trượt dần theo chứng khoán. Nasdaq giảm 0,68% và DXY mạnh lên; tương quan 60 phiên của BTC (+0,35 với Nasdaq, -0,39 với DXY) cùng chỉ về hướng giảm nhẹ, còn phát biểu đòi tăng lãi suất của Hammack giữ thanh khoản ở trạng thái thắt chặt. Tuy vậy vị thế chưa căng: funding perp gần như phẳng ở 0,056‱/ngày, DVOL 37,4 (z -0,73) cho thấy biến động bị nén chứ không phải hoảng loạn. Tâm lý mạng xã hội nghiêng rõ về bi quan với chuyện ETF rút ròng, điều thường không ủng hộ việc đuổi theo chiều giảm. Tổng hợp lại, biên độ kỳ vọng khoảng -1,2% trong vài ngày, vẫn dưới ngưỡng 2% nên giữ trung tính. Rủi ro: CPI nóng làm sụp khẩu vị rủi ro có thể kéo giá về 81.376.

Mức quan trọng

S 82415/81913/81376 · R 82853/83181/83514

Sai khi

Đóng H4 dưới 81.913 thì chuyển sang giảm. Đóng H4 trên 83.181 thì chuyển sang tăng.

DXY (USD)

TĂNG · Tin cậy 4/10 · vài ngày · kỳ vọng +0,60%

Động lực chính

Giọng điệu diều hâu của Fed trước kỳ CPI bị năng lượng đẩy lên hỗ trợ chênh lệch lãi suất có lợi cho Mỹ.

Lý luận

Đà phục hồi của USD có thêm nhiên liệu mới. Lời kêu gọi tăng lãi suất nhỏ nhưng dày hơn của Hammack đi ngược mọi kịch bản nới lỏng, chỉ hai ngày trước CPI, vốn được dự báo 3,6% toàn phần do giá năng lượng ngấm vào; WTI tăng 3,26% hôm nay và 5,36% trong tuần. DXY tăng 0,34% trong ngày và 3,47% trong tháng, với lợi suất 2 năm ở 4,75% (z +2,17) neo chênh lệch lãi suất có lợi cho Mỹ. Ở phía bên kia của cặp chính, rủi ro chính trị Pháp, khi Le Pen và Mélenchon nhiều khả năng đối đầu ở vòng hai, đè lên đồng euro. Biên độ kỳ vọng khoảng +0,6% trong vài ngày. Phản biện: chỉ số USD diện rộng giảm 0,4% ở phiên đo gần nhất và US10y đã hạ từ 5,35% về 5,24%; CPI lõi thấp hơn dự báo có thể đảo chiều đà tăng rất nhanh.

Mức quan trọng

—

Sai khi

EUR/USD đóng H4 trở lại trên 1,1179 thì chuyển trung tính. Đóng H4 trên 1,121 thì chuyển sang giảm.

EUR/USD

GIẢM · Tin cậy 4/10 · vài ngày · kỳ vọng -0,60%

Động lực chính

Phân kỳ chính sách Fed–ECB cộng rủi ro chính trị Pháp giữ áp lực bán lên euro dưới mức hỗ trợ đã thủng 1,1164.

Lý luận

EUR/USD đã thủng 1,1164 và đang retest mức này từ dưới lên như một kháng cự, chỉ cách 0,1 ATR, sau khi mất 3,84% trong một tháng. Các driver cùng chỉ xuống: giọng diều hâu của Hammack, CPI toàn phần nhiều khả năng ra cao, giá dầu tăng làm xấu điều kiện thương mại của châu Âu, và rủi ro chính trị Pháp khi Le Pen và Mélenchon nhiều khả năng đối đầu ở vòng hai. Hỗ trợ đo được kế tiếp khá mỏng ở 1,115, bên dưới là 1,11. Biên độ kỳ vọng khoảng -0,6% trong vài ngày. Lưu ý quan trọng: vị thế đầu cơ EUR đã ở mức -11,4% OI (z -1,98), tức phe bán đang đông, và các nhận định giảm tuần trước sai 0/6. Vì vậy confidence thấp dù vẫn nghiêng chiều giảm. Lagarde phát biểu hai lần sáng thứ Tư trước CPI, thêm rủi ro sự kiện cho cả hai phía.

Mức quan trọng

S 1.115/1.11 · R 1.1164/1.1179/1.121

Sai khi

Đóng H4 trên 1,1179 thì chuyển trung tính. Đóng H4 trên 1,121 thì chuyển sang tăng.

Đang theo dõi

• CPI Mỹ thứ Tư 14/10 lúc 12:30 UTC: dự báo toàn phần 3,6%, lõi 2,4–2,5%
• Vàng đóng H4 so với kháng cự 4.171,5 và hỗ trợ 4.142
• EUR/USD retest 1,1164; đóng H4 trên 1,1179 đảo nhận định DXY/EUR
• Phản hồi của Iran về đề xuất Hormuz; các đòn đánh mới vào Fujairah/Ả Rập Xê Út
• US10y so với đỉnh 5,35% và lợi suất thực 10 năm 2,87%

Vàng (XAU/USD)

ĐI NGANG · Tin cậy 4/10 · vài ngày · kỳ vọng -0,30%

Động lực chính

USD mạnh lên và lợi suất thực cao kìm hãm vàng, trong khi rủi ro địa chính trị không tạo được dòng tiền trú ẩn.

Lý luận

Vàng đang bị kẹp trong biên hẹp: giá dán sát kháng cự đo được 4.163,9 (chỉ cách 0,1 ATR), hỗ trợ gần nhất ở 4.142, và diễn biến 24h yếu với mức giảm 0,8%. Áp lực lớn nhất đến từ USD: DXY tăng 0,37% trong ngày, trong khi tương quan 60 phiên giữa vàng và DXY là -0,51. Lợi suất thực TIPS10y ở 2,87% (z +2,61) vẫn là lực cản nặng. Leo thang với Iran, kể cả việc Anh quy trách nhiệm vụ Fairford cho IRGC, không tạo được dòng tiền trú ẩn: tương quan vàng-VIX hiện đang đảo chiều so với lý thuyết, và VIX chỉ ở mức 15. Dòng tiền ETF kỷ lục 30,7 tỷ USD trong quý III là dữ liệu quá khứ và phần lớn đã được phản ánh vào giá. Ở chiều ngược lại, MOVE hạ nhiệt và lợi suất dài hạn nới bớt giúp đỡ phía dưới; nếu CPI lõi thứ Tư thấp, vàng có thể bị ép tăng vượt 4.189. Tổng thể, vàng nghiêng nhẹ về giảm nhưng biên độ kỳ vọng vẫn nằm trong vùng neutral.

Mức quan trọng

S 4142/4132.6 · R 4163.9/4189

Sai khi

Đóng H4 dưới 4.142 thì chuyển sang bearish. Đóng H4 trên 4.189 thì chuyển sang bullish.

Bitcoin

ĐI NGANG · Tin cậy 3/10 · vài ngày · kỳ vọng -0,50%

Động lực chính

USD mạnh và Nasdaq yếu đè nặng lên BTC, nhưng tâm lý hoảng sợ gần mức đầu hàng của đám đông hạn chế đà giảm thêm.

Lý luận

BTC đang ở 82.774, nằm ngay dưới kháng cự đo được mạnh nhất 82.853 (8 lần chạm, cách 0,0 ATR), trong khi hỗ trợ 82.415 chỉ cách 0,7 ATR. Bối cảnh vĩ mô đang bất lợi: DXY tăng 0,37% với tương quan 60 phiên là -0,39, Nasdaq giảm 0,63% với tương quan +0,35, và BTC đã giảm 3,49% trong tuần. Thị trường phái sinh bình lặng chứ chưa căng thẳng: funding gần như phẳng (z -0,52) và DVOL thấp ở 37,4. Vị thế đầu cơ long trên CME ở mức 11,9% OI (z +1,57) vẫn còn dư địa bị thanh lý. Ở chiều ngược lại, tâm lý mạng xã hội đang hoảng sợ rõ rệt, với các cụm từ 'freefall' và kỳ vọng đáy 74-75 nghìn; theo góc nhìn contrarian, trạng thái này thường xuất hiện gần đáy ngắn hạn. Mức trôi giá kỳ vọng nằm sâu dưới ngưỡng 2%, nên nhận định giữ neutral với độ tin thấp.

Mức quan trọng

S 82415/81913 · R 82853/83181

Sai khi

Đóng H4 dưới 81.913 thì chuyển sang bearish. Đóng H4 trên 83.181 thì chuyển sang bullish.

DXY (USD)

TĂNG · Tin cậy 4/10 · vài ngày · kỳ vọng +0,55%

Động lực chính

Rủi ro CPI thứ Tư vượt dự báo do giá dầu, cùng với việc EURUSD thủng 1,1164, hỗ trợ USD mạnh lên.

Lý luận

Điều kiện kích hoạt kỳ trước, tức EURUSD đóng H4 dưới 1,1164, đã xảy ra, nên nhận định USD chuyển sang bullish đúng như cam kết. DXY tăng 0,37% trong ngày và 3,5% trong tháng; chỉ số USD diện rộng ở mức z +1,5. WTI tăng 3,14% lên 93 làm tăng rủi ro CPI chung vượt dự báo, với đồng thuận 3,6% và một số ước tính lên tới 3,7%. Điều này giữ cho thị trường tiếp tục định giá khả năng Fed thắt chặt, với lợi suất 2y ở 4,75% (z +2,17). Rủi ro chính trị Pháp là lực kéo riêng lên EUR, thành phần lớn nhất trong rổ DXY. Ở chiều ngược lại, lợi suất 2y đi ngang, MOVE hạ nhiệt, và việc Bessent gợi ý giảm phát hành kỳ hạn dài làm yếu đi lực đỡ từ term premium cho USD. Một bản CPI lõi thấp có thể xoá toàn bộ nhịp tăng. Độ tin bị giới hạn vì tỉ lệ đúng chỉ 40%.

Mức quan trọng

ref 102.593

Sai khi

EURUSD đóng H4 trở lại trên 1,1179 thì chuyển về neutral. Đóng H4 trên 1,121 thì chuyển sang bearish.

EUR/USD

GIẢM · Tin cậy 4/10 · vài ngày · kỳ vọng -0,55%

Động lực chính

Việc thủng 1,1164, cộng thêm rủi ro chính trị Pháp và giá dầu cao, mở đường cho EURUSD về 1,11.

Lý luận

EURUSD đã đóng H4 dưới mốc 1,1164 đặt ra từ kỳ trước, nên nhận định chuyển sang bearish. Giá hiện tại 1,1158, giảm 0,46% trong ngày, 0,82% trong tuần và 3,86% trong tháng. Các khảo sát cho thấy Le Pen và Melenchon nhiều khả năng đối đầu ở vòng hai, làm tăng phần bù rủi ro chính trị trên nền chênh lệch OAT vốn đã rộng. Giá WTI ở 93 làm xấu điều kiện thương mại của khu vực đồng euro, và việc Nga chặn xuất khẩu ngũ cốc Ukraine càng tăng áp lực cho châu Âu. Hỗ trợ đo được gần nhất 1,115 chưa được kiểm chứng (0 lần chạm), nên mục tiêu là 1,11 (cách 2,3 ATR). Rủi ro nằm ở vị thế: short đầu cơ EUR đã ở mức -11,4% OI (z -1,98), đủ đông để tạo một đợt short squeeze. Ngoài ra, nhận định bearish tuần trước sai cả 6/6 lần, và Lagarde sẽ phát biểu hai lần trong ngày 14/10.

Mức quan trọng

S 1.115/1.11 · R 1.1164/1.1179/1.121

Sai khi

Đóng H4 trên 1,1179 thì chuyển về neutral. Đóng H4 trên 1,121 thì chuyển sang bullish.

Đang theo dõi

• CPI Mỹ thứ Tư 14/10 lúc 12:30 UTC: dự báo chỉ số chung 3,6% y/y, lõi 2,5%
• Phản ứng của Anh và NATO sau khi quy trách nhiệm vụ Fairford cho IRGC
• Phản hồi của Iran về đề xuất Hormuz và các vụ tấn công tàu dầu tiếp theo
• EURUSD đóng H4 so với 1,115 và 1,1179; Lagarde phát biểu ngày 14/10
• BTC đóng H4 so với kháng cự 82.853 và hỗ trợ 81.913

Vàng (XAU/USD)

ĐI NGANG · Tin cậy 3/10 · vài ngày · kỳ vọng -0,40%

Động lực chính

Lợi suất thực cao và USD mạnh lên lấn át tin vùng Vịnh, vốn tiếp tục truyền qua dầu chứ không qua kênh trú ẩn.

Lý luận

Vàng đang bị kẹp giữa hỗ trợ 4.164,9 (5 lần chạm) và kháng cự 4.173,9, nghiêng nhẹ về phía giảm trước CPI thứ Tư. Bằng chứng phần lớn bất lợi: chỉ số USD tăng 0,31% trong ngày và 3,44% trong tháng, trong khi tương quan vàng-DXY 60 phiên là -0,51. Lợi suất thực vẫn ở mức trừng phạt, TIPS10y 2,87% (z +2,61). WTI tăng 3,06% đẩy dự báo CPI lên vùng 3,6–3,7%, giữ kỳ vọng Fed tăng lãi suất còn sống. Leo thang vùng Vịnh tiếp tục truyền qua dầu chứ không qua kênh trú ẩn, và trong chế độ hiện tại vàng giảm khi VIX tăng (tương quan -0,40). Lực đỡ ngược chiều vẫn có thật: ETF vàng hút ròng kỷ lục 30,7 tỷ USD trong quý III, vị thế đầu cơ vẫn long ở 53,1% OI dù đang bị cắt dần. Tổng hợp lại, độ nghiêng giảm quá nhỏ để vượt ngưỡng trước khi CPI công bố.

Mức quan trọng

S 4164.9/4142/4132.6 · R 4173.9/4191/4203.1

Sai khi

Đóng H4 dưới 4.142 chuyển nhận định sang giảm. Đóng H4 trên 4.191 chuyển sang tăng.

Bitcoin

ĐI NGANG · Tin cậy 3/10 · vài ngày · kỳ vọng -1,50%

Động lực chính

USD mạnh lên và Nasdaq yếu đi, hai neo vĩ mô đo được của BTC, cùng đi ngược chiều trong khi vị thế long đầu cơ đang đông đúc.

Lý luận

Bitcoin đang giao dịch trong biên hẹp 82.595–82.864 sau khi giảm 1,24% trong ngày và 3,54% trong tuần, và bối cảnh vĩ mô nghiêng nhẹ về phía bất lợi. Tương quan 60 phiên của BTC là -0,39 với USD và +0,35 với Nasdaq, và hôm nay cả hai cùng đi sai chiều: DXY +0,31%, Nasdaq -0,54%. Vị thế long đầu cơ trên hợp đồng tương lai tăng 8,3 điểm OI chỉ trong 5 phiên lên 11,9% (z +1,57), khiến phe mua trở nên đông đúc đúng lúc giá trượt. Funding perp gần như phẳng ở 0,056‱ và DVOL 37,4 cho thấy chưa có làn sóng xả đòn bẩy cưỡng bức. Phản biện: tâm lý social đang nghiêng sợ hãi, chán nản, là lực đỡ theo kiểu contrarian, nhưng chưa tới mức hoảng loạn đầu hàng. Mức trôi kỳ vọng hơi âm nhưng vẫn dưới ngưỡng 2% của khung vài ngày.

Mức quan trọng

S 82595/82233/81846 · R 82864/83181/83514

Sai khi

Đóng H4 dưới 82.233 chuyển nhận định sang giảm. Đóng H4 trên 83.181 chuyển sang tăng.

DXY (USD)

ĐI NGANG · Tin cậy 4/10 · vài ngày · kỳ vọng +0,40%

Động lực chính

Chênh lệch lãi suất rộng cộng với cú sốc dầu gây hại cho châu Âu nhiều hơn Mỹ giữ USD được mua vào trước CPI.

Lý luận

USD đang nhích lên nhờ chênh lệch lãi suất và cú sốc năng lượng mang tính tương đối, chứ không phải nhờ cầu trú ẩn. DXY tăng 0,31% hôm nay và 3,44% trong một tháng; lợi suất 2 năm ở 4,75% (z +2,17) phản ánh một Fed vẫn diều hâu, còn US10y ở 5,24%. WTI tăng 3,06% lên 92,9 gây hại cho châu Âu, khu vực nhập khẩu năng lượng, nhiều hơn so với Mỹ, trong khi rủi ro chính trị Pháp từ khả năng vòng hai Le Pen–Mélenchon đè lên đồng euro. Phản biện chính nằm ở vị thế: phe bán EUR đã ở mức -11,4% OI (z -1,98), tức giao dịch long USD đang đông đúc và dễ tổn thương nếu CPI ra mềm. CPI thứ Tư, dự báo 3,6% tổng thể và 2,5% lõi, là sự kiện nhị phân. Độ nghiêng là tăng, nhưng còn khiêm tốn trước giờ công bố.

Mức quan trọng

S ~102 · R ~103

Sai khi

EUR/USD đóng H4 dưới 1,1164 chuyển nhận định USD sang tăng. EUR/USD đóng H4 trên 1,121 chuyển sang giảm.

EUR/USD

ĐI NGANG · Tin cậy 5/10 · vài ngày · kỳ vọng -0,40%

Động lực chính

Cú sốc điều kiện thương mại từ việc WTI tăng mạnh và rủi ro vòng hai bầu cử Pháp đè lên euro, nhưng phe bán đã đông đúc.

Lý luận

EUR/USD đang đứng đúng tại 1,1164, mức 4 lần chạm cũng chính là ngưỡng kích hoạt nhận định giảm; giá tham chiếu 1,1162 nhưng chưa có nến H4 nào đóng dưới mốc. Áp lực đang tích tụ: -0,43% trong ngày, -0,8% trong tuần và -3,84% trong tháng, khi WTI tăng 3,06% làm xấu điều kiện thương mại của châu Âu và rủi ro vòng hai bầu cử Pháp quay lại. Lợi suất 2 năm của Mỹ ở 4,75% giữ chênh lệch lãi suất ở mức rộng. Phản biện nằm ở vị thế: giới đầu cơ đã bán EUR tới -11,4% OI (z -1,98, giảm 8,5 điểm trong 5 phiên), làm tăng rủi ro bị ép mua ngược, và tuần trước các nhận định giảm sai 0/6. Bà Lagarde phát biểu hai lần trước CPI thứ Tư. Việc chuyển hướng phải do mốc kích hoạt quyết định, không phải do đoán trước.

Mức quan trọng

S 1.115/1.11 · R 1.1164/1.1179/1.121

Sai khi

Đóng H4 dưới 1,1164 chuyển nhận định sang giảm. Đóng H4 trên 1,121 chuyển sang tăng.

Đang theo dõi

• CPI Mỹ thứ Tư 14/10 lúc 12:30 UTC: tổng thể dự báo 3,6%, lõi 2,5%
• Xác nhận vụ tấn công Fujairah và WTI có giữ trên 92 hay không
• Phản hồi chính thức của Iran về đề xuất Hormuz của Mỹ
• Bà Lagarde phát biểu hai lần ngày 14/10, trước CPI
• PPI và doanh số bán lẻ Mỹ thứ Năm 15/10 lúc 12:30 UTC

Vàng (XAU/USD)

ĐI NGANG · Tin cậy 4/10 · vài ngày · kỳ vọng -0,30%

Động lực chính

Lợi suất thực ở vùng cao nhiều năm và USD vững trước CPI đang ghìm vàng, bất chấp leo thang vùng Vịnh.

Lý luận

Vàng đang dán sát kháng cự đo được 4.164,9 (0 ATR) sau khi giảm 0,73% trong ngày, và bối cảnh vĩ mô vẫn chưa ủng hộ một cú bứt phá. Lợi suất thực 10 năm ở 2,87% (z +2,61). Tương quan 60 phiên cho thấy vàng đi ngược DXY (-0,51) và US10y (-0,36), trong khi USD tăng 0,26% trong ngày và 3,38% trong tháng. Leo thang vùng Vịnh tiếp tục truyền qua dầu: WTI tăng 3,22% lên 93,09. Điều đó làm tăng rủi ro CPI tổng thứ Tư (dự báo 3,6%) thay vì kích hoạt cầu trú ẩn; trong chế độ hiện tại, vàng thậm chí còn đi ngược VIX (-0,40). Vị thế mua đầu cơ ở 53,1% OI chưa căng tới mức buộc phải thanh lý. Phản biện: USD diện rộng giảm 0,4% trong ngày và MOVE hạ về 98,5, nên nếu CPI lõi ra thấp, vàng có thể vượt 4.191.

Mức quan trọng

S 4142/4132.6 · R 4164.9/4173.9/4191

Sai khi

Đóng nến H4 dưới 4.132,6 thì chuyển sang bearish. Đóng nến H4 trên 4.191 thì chuyển sang bullish.

Bitcoin

ĐI NGANG · Tin cậy 3/10 · vài ngày · kỳ vọng -0,80%

Động lực chính

USD mạnh lên và Nasdaq suy yếu đè lên BTC, nhưng tâm lý sợ hãi đang hạn chế đà giảm thêm.

Lý luận

Bitcoin đang giao dịch ngay trên kháng cự đo được 82.595, sau khi giảm 1,29% trong ngày và 3,59% trong tuần. Kháng cự kế tiếp là 82.864 (7 chạm), còn hỗ trợ 82.233 chỉ cách 0,6 ATR phía dưới. Bối cảnh vĩ mô hơi bất lợi: Nasdaq giảm 0,69%, VIX tăng 2,63% và DXY mạnh lên. Điều này đáng kể vì tương quan 60 phiên của BTC là -0,39 với DXY và +0,35 với Nasdaq. Vị thế không tạo nhiều đệm đỡ: long đầu cơ chiếm 11,9% OI (z +1,57), trong khi DVOL ở 37,4 cho thấy chưa có làn sóng mua bảo hiểm hoảng loạn. Tâm lý mạng xã hội sợ hãi nhưng chưa tới mức đầu hàng, nên tín hiệu ngược chưa kích hoạt. Funding gần như phẳng, nên rủi ro ép vị thế ở cả hai chiều đều thấp. Trước CPI, biên độ kỳ vọng nhỏ và nằm gọn trong ngưỡng 2% của khung days.

Mức quan trọng

S 82233/81846/81376 · R 82595/82864/83181

Sai khi

Đóng nến H4 dưới 82.233 thì chuyển sang bearish. Đóng nến H4 trên 83.181 thì chuyển sang bullish.

DXY (USD)

ĐI NGANG · Tin cậy 4/10 · vài ngày · kỳ vọng +0,30%

Động lực chính

Lợi suất kỳ hạn ngắn cao và rủi ro CPI do dầu giữ USD được mua, nhưng động lượng đang yếu dần.

Lý luận

USD đang nhích lên đều, tăng 0,26% trong ngày và 3,38% trong tháng, được đỡ bởi lợi suất 2 năm ở 4,75% (z +2,17) và lợi suất 10 năm ở 5,24%. Giá dầu tăng 3,22% lên 93,09 làm tăng rủi ro CPI tổng thứ Tư (đồng thuận 3,6% so với cùng kỳ), qua đó giữ kỳ vọng thắt chặt. Đà yếu của EURUSD vì rủi ro chính trị Pháp cũng đỡ thêm cho chỉ số, do EUR chiếm tỉ trọng lớn. Dù vậy, USD diện rộng giảm 0,40% trong ngày, và US10y đã hạ 1,34% trong tuần khi Bessent gợi ý giảm đấu thầu kỳ hạn dài, nên động lượng đang yếu dần chứ không tăng tốc. Giới đầu cơ đã short EUR rất nặng, điều này giới hạn phần đóng góp từ EUR nếu USD tăng tiếp. Không có nến DXY để neo mức giá, và CPI chỉ còn khoảng 45 giờ, nên biên độ kỳ vọng vẫn dưới ngưỡng 0,5%.

Mức quan trọng

proxy EURUSD S 1.1164 · R 1.121

Sai khi

EURUSD đóng nến H4 dưới 1,1164 thì nhận định USD chuyển sang bullish. EURUSD đóng nến H4 trên 1,121 thì chuyển sang bearish.

EUR/USD

ĐI NGANG · Tin cậy 5/10 · vài ngày · kỳ vọng -0,30%

Động lực chính

Rủi ro chính trị Pháp và giá dầu đắt hơn đè lên EUR, nhưng vị thế short đã quá đông nên khó giảm sâu.

Lý luận

EURUSD đang bị kẹp giữa hỗ trợ 1,1164 và kháng cự 1,1179, cả hai chỉ cách 0,3 ATR, sau khi giảm 0,31% trong ngày và 3,72% trong tháng. Các lực kéo giảm khá rõ. Thứ nhất, USD đang mạnh lên. Thứ hai, dầu ở 93,09 làm xấu điều kiện thương mại của châu Âu. Thứ ba, rủi ro chính trị Pháp tăng khi Le Pen và Melenchon nhiều khả năng đối đầu ở vòng hai. Nhưng vị thế đã quá đông: short EUR đầu cơ ở mức -11,4% OI (z -1,98), sát ngưỡng cực đoan hai độ lệch chuẩn. Ngoài ra, hai bài phát biểu của Lagarde hôm thứ Tư có thể tác động theo cả hai chiều. Nhận định bearish tuần trước sai 0/6 lần, cho thấy đà giảm vẫn khó kéo dài. Cảnh báo về tấn công lai ghép từ Nga thêm rủi ro đuôi, nhưng chưa phản ánh vào chênh lệch lợi suất. Tổng thể, EURUSD trôi giảm nhẹ, vẫn dưới ngưỡng 0,5%.

Mức quan trọng

S 1.1164/1.115 · R 1.1179/1.121/1.1221

Sai khi

Đóng nến H4 dưới 1,1164 thì chuyển sang bearish. Đóng nến H4 trên 1,121 thì chuyển sang bullish.

Đang theo dõi

• CPI Mỹ 14/10 lúc 12:30 UTC: tổng 3,6% so với cùng kỳ, lõi 2,5%
• Vàng đóng H4 so với 4.132,6 / 4.191; BTC so với 82.233 / 83.181
• Hỗ trợ EURUSD 1,1164; hai bài phát biểu của Lagarde ngày 14/10
• Iran trả lời đề xuất Hormuz; Anh phản ứng sau cáo buộc vụ Fairford
• 15/10: PPI và doanh số bán lẻ Mỹ; WTI quanh 93